人口结构变迁是大多数国家都会经历的过程,发达国家较早步入人口老龄化。作为世界上人口最多的发展中国家,21世纪以来,中国的老龄人口呈现渐增的态势。随着人口老龄化问题的不断加剧,中国不能再依靠“人口红利”来促进经济发展,而是需要转换经济动能,挖掘新的经济增长动力。另一方面,金融作为现代经济的核心,其高质量发展将为经济注入源源不断的活力,在转型期准确把握人口老龄化对金融发展的影响具有现实的研究意义。本文从理论和实证两个层面研究人口老龄化对区域金融发展的影响。首先对人口老龄化和区域金融发展的现状展开阐述,较为全面地把握中国人口老龄化与区域金融发展的状况。然后基于多种理论从家庭储蓄、资本市场和保险市场分析人口老龄化对区域金融发展的作用机制。在开展人口老龄化对区域金融发展的作用机制系统梳理的基础上,一方面对人口老龄化对区域金融发展的直接影响进行实证检验,得出控制不同变量及四大地区下老龄化对各区域金融发展的影响结论。另一方面,基于门槛模型对全样本和分地区分别实证,分析在产业升级门槛变量下人口老龄化对区域金融发展的影响情况。研究发现:首先,中国整体的老龄化进程在不断加快,但不同地区迈入老龄化社会的时间和程度都不一致,而且“城乡倒置”现象十分严重。区域金融发展迅速,但地区差异较大,还有很大的提升空间。其次,人口老龄化对区域金融发展具有一定影响,且在中部地区更加强烈。再次,本文发现人口老龄化对区域金融发展存在显著的产业升级门槛效应,影响系数先提高后弱化再增强直至达到门槛最优区间,分地区的人口老龄化对区域金融发展的影响也具有显著的门槛效应。不同的是随着产业升级的阶段不同,弹性系数即区域金融发展对人口老龄化的敏感程度不同。最后,本文提出以下政策建议:加快完善养老保障体系;扩大教育及健康投入,释放老年人口红利;鼓励金融创新,推出适宜的金融产品;积极推动产业升级,挖掘经济增长新动能。