随着一些因操作风险而导致的损失事件的发生,如何准确而有效地度量操作风险已经成为广大学者和银行业重点关注的问题.在我国,对操作风险的研究和度量尚处在摸索阶段,大多属于定性分析,因此,对操作风险行之有效的度量方法的研究是十分有意义的.本文以商业银行的损失数据为样本,利用Bootstrap抽样方法,在损失分布法的基础上得到损失缺口,考虑到操作风险各类损失事件之间存在一定的相关性,利用Copul a理论整合四类操作风险的损失数据,由于多元随机变量两两之间适用的Copula函数不一定相同,基于此,本文提出了Pair-Copula的方法,它可以选择不同的Copula函数,进而更加准确地刻画随机变量之间的相关性,而且简化了参数估计的过程.在此基础上,利用Monte Carlo模拟法计算单类操作风险的在险价值VaR,最后,计算出四类操作风险的整体损失.研究结果表明:Bootstrap抽样方法有效克服了操作风险数据缺乏的问题;基于Pair-Copula方法的模型构造,能够有效捕捉到损失事件之间的相关性;引入的VaR可以准确度量操作风险.