作为社会资金供应与需求传递的中介,商业银行能够依靠自身的资产与负债结构创造出流动性。本文运用银行资产负债表数据来测度我国商业银行流动性创造,具体分为以下三步:首先,将银行资产与负债划分为流动性、半流动性以及不流动三类;其次,赋予各类资产与负债一定的权重;最后,将其加总求得银行创造的流动性总量。本文选取了我国十家主要的商业银行作为样本,测度了2002年至2008年各银行的流动性创造量。计算表明,2008年十家商业银行总计创造出了14万亿的流动性,其中,国有商业银行流动性创造量在7年间增长了140%,而股份制商业银行增长达到了280%。对不同类型银行的流动性创造能力的比较分析表明:股份制商业银行的流动性创造能力强于国有商业银行。接下来,本文探讨了影响我国商业银行流动性创造的因素。分析表明,银行资产和负债的种类以及期限结构是影响银行流动性创造能力的主要因素。其中,资产与负债的期限错配问题是导致我国商业银行创造过量流动性的关键。除此之外,所有者权益的增加也在一定程度上增强了银行的流动性创造能力。最后,针对我国目前的实际情况,本文探讨了将商业银行流动性创造指标作为货币政策中介目标的意义和可行性,并给出了调控商业银行流动性创造的政策建议。