近年来我国不断加大对高技术企业支持力度,高技术企业已成为构建我国创新发展体系的重要环节。但随着科学技术的快速发展,高技术企业的市场环境充满了不可预测性和未知风险,大量企业采取加快提升自身技术能力来积极应对挑战,不少高技术企业选择了技术多元化策略。尽管学术界近20年来持续关注技术多元化与企业绩效关系问题,但研究结论仍未达成一致:一些学者实证验证了技术多元化促进了企业绩效的提升,少部分学者实证检验发现技术多元化负向影响企业绩效,还有其他学者研究认为技术多元化与企业绩效之间存在倒U型的非线性关系。本文认为上述研究结论未达成一致主要有两方面原因:一是没有充分考虑企业的发展状态。学者们统一将企业经营状况进行简单化处理,没有考虑企业是否处于“穷困”状态、业务经营是否处于良性发展阶段。二是将技术多元化作为整体变量研究,缺乏分析不同结构的技术多元化与企业绩效的影响关系。从知识关联角度来看,技术多元化可以划分为相关技术多元化和非相关技术多元化两种类型。企业实施技术多元化过程中,不仅要增强核心技术相关联领域的能力(即实施相关技术多元化),也要探究非核心技术领域(即实施非相关技术多元化),而不同结构技术多元化对企业绩效产生不同的影响。为了解决上述问题,在借鉴前人研究基础上,本研究从财务困境、企业决策者心理期望以及“穷困”状态持续性等三个角度,将处于“穷困”状态的高技术企业划分为财务穷困状态企业、期望落差状态企业以及组织下滑状态企业等三种类型“穷困”状态企业。按照三种类型“穷困”企业界定和测度标准,结合中国国家统计局印发的《关于高技术产业(制造业)分类(2017)的通知》,从3616家国内全部A股上市企业中严格筛选出符合标准的三种“穷困”类型高技术企业(制造业)。通过分析样本企业技术多元化状况发现,2012-2016年间三种“穷困”类型高技术企业(制造业)中超过91.5%的企业实施了技术多元化。本文实证研究表明:(1)技术多元化与“穷困”状态企业绩效呈现非线性关系。当企业处于财务穷困状态和组织下滑状态时,技术多元化与企业绩效关系呈现负相关,当企业处于期望落差状态时,技术多元化与企业绩效关系呈现正U型关系。这与前期学者研究认为技术多元化与企业绩效存在正相关、负相关或者倒U型关系的结论不同。(2)相关技术多元化与“穷困”状态企业绩效呈现部分非线性关系。当企业处于期望落差状态时,相关技术多元化与企业绩效关系呈现正U型关系;当企业处于组织下滑状态、财务穷困状态时,相关技术多元化与企业绩效关系不显著。(3)非相关技术多元化与“穷困”状态企业绩效呈现负向关系。无论企业处于财务穷困状态、期望落差状态、组织下滑状态,非相关技术多元化与企业绩效关系都呈现负相关。(4)企业核心技术能力在技术多元化与“穷困”状态企业绩效之间发挥着部分正向调节作用。对处于财务穷困状态、组织下滑状态的企业,企业核心技术能力发挥着正向调节作用。对处于期望落差状态企业,企业核心技术能力调节作用不显著。(5)地区知识产权保护力度在技术多元化与“穷困”状态企业绩效之间发挥着正向调节作用。对处于财务穷困状态、期望落差状态、组织下滑状态企业,地区知识产权保护力度都发挥着正向调节作用。(6)对于同类“穷困”企业,在影响关系相同前提下,采取不同技术多元化方式对企业绩效的影响效果不同。具体而言,对处于财务穷困状态和组织下滑状态的企业,技术多元化、非相关技术多元化都与企业绩效负相关;但在提升相同水平的前提下,实施技术多元化企业绩效降低的幅度要小于实施非相关技术多元化企业绩效降低的幅度。对处于期望落差状态的企业,技术多元化、相关技术多元化都与企业绩效呈现正U型关系;但在到达正U型拐点之前,在提升相同水平的前提下,实施技术多元化企业绩效降低的幅度要比相关技术多元化企业少;在到达拐点以后,在提升相同水平的前提下,实施技术多元化企业绩效提升的幅度要比相关技术多元化企业少。本文可能的创新点有以下三方面:一是为客观全面反映技术多元化与“穷困”状态企业绩效关系,本研究打破了以往大多数研究以“财务困境”来单一界定企业“穷困”的假设,还从决策者心理期望感受和企业“穷困”状态持续性角度出发,将处于期望落差以及组织下滑等状态的“穷困”企业也纳入到本文研究所指“穷困”状态企业,在一定程度上探索丰富了前期关于“穷困”企业范畴,也为学者后续研究“穷困”状态企业提供理论借鉴。二是在已有研究的基础上,着力探讨技术多元化与“穷困”状态企业绩效影响关系,填补了当前文献在此方面的缺失。现有大量文献在企业“正常”经营状态下,分析技术多元化对企业的财务绩效的影响效应,尚未有文献从“穷困”状态下开展相关研究。同时,本研究认为技术多元化与企业绩效关系的研究结论产生众多分歧,就是因为前期研究均假定企业始终处于恒定状态下而开展的相关研究所导致,故本文主要从财务穷困状态企业、期望落差状态企业以及组织下滑状态企业等三类“穷困”状态企业入手研究,拟进一步丰富技术多元化与“穷困”状态企业绩效关系研究结论;并以文中“穷困”状态企业为研究对象,将前期关于技术多元化与企业绩效关系分歧结论进行统一。三是进一步研究相关技术多元化、非相关技术多元化与三种类型“穷困”状态企业绩效影响关系,拟进一步丰富相关技术多元化和非相关技术多元化与“穷困”状态企业绩效研究情境。探索性将企业核心技术能力、地区知识产权保护力度作为调节变量,开展核心技术能力、地区知识产权保护力度对技术多元化与三种类型“穷困”状态企业绩效的调节作用研究,以期为国内A股上市且处于三种“穷困”状态的高技术企业(制造业)开展技术多元化提供理论借鉴。