信托行业近年来的快速发展使之越来越受到市场和监管部门的关注，信托在短短几年时间内便一举超越证券和保险成为管理规模仅次于银行的第二大金融板块。在其飞速发展的同时，无论是市场还是监管部门都开始关注信托公司在经营过程中的潜在风险以及可能对整个金融市场造成的冲击。中国银监会于2010年颁布了《信托公司净资本管理办法》，希望通过对信托公司实行净资本管理以控制其业务增速，并对特定业务实行特别的调控，引导信托公司提升主动管理能力和风险控制能力。但是，从两年来的监管实效来看，净资本管理似乎并不能阻止信托规模迅速扩张的步伐。于是，我们重新开始思考对信托公司实行监管的意义和方式，以及如何通过监管来有效控制和防范信托公司经营中的潜在风险。本文通过分析我国信托行业及信托公司业务性质，阐述了对信托公司实行资本监管的必要性。通过比较《信托公司净资本管理办法》推行前后信托行业的发展情况，总结了目前净资本管理上的得与失。本文通过对国际上银行业资本监管的研究，借鉴“巴塞尔协议”在银行业资本监管中的经验，创新地在信托公司资本监管体系中引入杠杆率监管，并分析了杠杆率监管的必要性及可行性。通过一定的假设和分析，利用目前信托公司平均的报酬率水平来测算信托产品理论上的潜在违约率，并以此来测算信托公司合理的杠杆率水平。最后阐述了实行杠杆率监管可能产生的影响。