开放式基金的“开放式”运作方式，使其要随时面对投资者的申购和赎回，这使开放式基金的流动性风险不容忽视。在第一章中，本文系统地研究了金融风险及其管理的相关理论和开放式基金流动性风险的国内外研究现状，指出了其中的不足。在第二章中，本文对相关的流动性指标作了比较，而后根据开放式基金的运作特点，将开放式基金的赎回率和概率相结合，在借鉴著名的VaR模型的基础上，提出了开放式基金的流动性指标R_VaR，并作了实证研究。第三章，本文本着量化流动性风险的目的，用开放式基金在变现前后单位资产净值的变化作为流动性风险的衡量，并根据损失最小和收益最大的原则，在最优变现的基础上建立了开放式基金流动性风险的测度模型，而后的第四章，以国内两只开放式基金为例，用模型对流动性风险进行了测算，并对流动性风险测度模型进行了灵敏度分析，然后结合实例分析了开放式基金流动性风险的影响因素和变化规律，并将所得的结果融入到风险管理政策的制定中。在第五章中，结合国际经验与国内实际，对制订开放式基金的流动性风险管理政策与策略从宏观和微观两个角度做出了探讨。最后，本文作了总结，提出了展望。