【摘 要】
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在所有权和经营权的“两权”分离背景下,所有者会聘请专业的管理者来经营公司而不是直接参与到企业生产经营当中,管理者的诉求是获得更多的薪酬福利和闲暇,会利用企业资源使自身利益最大化。市场经济也是信息经济,市场参与各方会通过企业公布的财务数据来评价企业的经营状况,显而易见会计信息在资源配置中发挥了关键作用。管理者的业绩评价和薪资激励需以会计信息为基础,因此存在动机进行盈余管理。盈余管理会激化信息的不对称
【机 构】
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华北电力大学(保定) 华北电力大学
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在所有权和经营权的“两权”分离背景下,所有者会聘请专业的管理者来经营公司而不是直接参与到企业生产经营当中,管理者的诉求是获得更多的薪酬福利和闲暇,会利用企业资源使自身利益最大化。市场经济也是信息经济,市场参与各方会通过企业公布的财务数据来评价企业的经营状况,显而易见会计信息在资源配置中发挥了关键作用。管理者的业绩评价和薪资激励需以会计信息为基础,因此存在动机进行盈余管理。盈余管理会激化信息的不对称,超过一定范围的盈余管理容易转变成财务舞弊,设计合理并得到有效执行的内部控制在公司内部治理中起到相互制衡、相互约束的重要作用,一定程度上能降低信息失真引发的风险从而提高决策有效性。电力行业不仅是我国经济中的基础性能源行业,也是相关行业的支撑,伴随着经济稳健发展,对电力的需求也呈上升趋势,良好的内部控制对电力上市公司尤为重要。本文基于证监会行业分类以电力上市公司为研究样本深入探究内部控制与盈余管理的关系,为规范电力上市公司内部控制、提高盈余质量提供有益启示。
本文选取2014-2018年A股电力上市公司财务数据作为研究样本,共计305个观测值,使用扩展的琼斯模型量化企业的盈余管理程度,通过对样本进行多元回归分析分别探究内部控制与应计盈余管理和真实活动盈余管理的关系,结果表明:(1)电力上市公司普遍存在盈余管理行为,应计盈余管理和真实活动盈余管理存在互补关系,将样本按照产权性质分组后,不论实施哪一种盈余管理非国有控股企业盈余管理程度都高于国有企业。(2)内部控制与盈余管理两者之间存在显著负相关关系,良好的内部控制对企业的应计和真实活动盈余管理行为产生有力的约束作用,内部控制完善的企业其盈余质量较高。(3)将盈余管理区分方向进一步分析,发现内部控制对正向应计盈余管理和负向真实活动盈余管理的抑制效果更佳。
根据实证结果可以看出电力上市公司普遍会使用应计和真实活动盈余管理方式操纵盈余,内部控制与盈余管理的相关性在区分方向后存在一定差异,因此,企业不能忽略对盈余管理方向的操控,需要提高内部控制质量来约束盈余管理以促进企业健康持续发展。
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