随着我国城市城镇化的极速发展,居民的住房租赁需求也极大程度地提升了,传统房地产租赁市场所提供的房屋在一定程度上已无法满足居民需求,客户需求与供应市场之间不匹配的矛盾愈发突出,因此长租公寓这个房地产三级市场的新兴行业在近几年开始兴起。自2015年来,针对鼓励开发商将商业用房改为租赁用房、推动租购并举住房制度、推动建立多主体供应,我国陆续召开了一系列会议,制定、颁布了一系列的制度与政策,以鼓励并且规范发展我国房屋租赁市场。长租公寓高品质的服务得益于他的运作模式:装修管理的标准化、运作的品牌化、管理的精细化、售后服务的一体化。好的运作模式带来了好的发展前景,但是前期资金投入量大、运营成本高、资金回笼速度慢、租金收益不高等问题限制了长租公寓经营企业拓展市场的速度,且不持有物业资产使得长租公寓企业融资渠道窄、融资困难。所以,寻求一个可行的融资渠道成为了亟待解决的难题,发展资产证券化融资成了目前长租公寓行业解决资金问题的一个良好选择。本文在分析我国长租公寓市场运用资产证券化进行融资的现状和问题的基础上,以案例分析的方法,结合委托代理理论、破产隔离理论、信用增级理论,通过对《中信证券·自如1号房租分期信托受益权资产支持专项计划》从发行阶段到运行阶段的情况,在资产证券化相关概念的基础上对该资产证券化项目的动因、重要设计环节、相关风险以及实施效果等方面的进行分析,以期为长租公寓行业资产证券化融资提供思路。突破了对长租公寓轻资产资产证券化融资分析较少的局限。通过对“自如1号”资产证券化产品的研究,本文结论主要为以下三点:(1)资产证券化中引入双SPV结构与我国目前长租公寓行业的轻资产运营模式契合度非常高。(2)同时引入内外部增信措施,更有效地降低了投资者的投资风险。(3)资产证券化可以帮助轻资产模式下长租公寓运营商解决融资难、融资成本高的问题,并且可以盘活企业资产,提高资产利用率,有利于公司更好地拓展业务。