随着金融开放的推进和金融创新的深化,复杂的金融环境对消费者的金融素养提出了更高的要求。一方面,金融骗局和信贷违约事件频发,金融产品与服务的风险性持续上升;另一方面,金融资源供给不平衡以及需求主体自我抑制导致我国存在严重的金融排斥,抑制了居民的消费和投资活动。金融素养作为一类重要的人力资本,在家庭借贷决策中发挥的作用日益显现。本文利用中国家庭金融调查(CHFS)2015年的横截面数据,研究金融素养对微观家庭借贷行为的影响。首先将统计数据整理合并,分别分析金融素养的分布以及家庭借贷行为特征;其次以金融素养作为核心解释变量构建Probit模型,将家庭借贷需求、借贷可得性、贷款额度以及过度负债分别作为被解释变量,家庭户主个体特征、家庭特征和区域特征作为控制变量,并选用工具变量“同一社区其他家庭的平均金融素养”建立IVProbit模型以解决内生性问题。本文得出以下结论:(1)金融素养水平在城乡和东中西部之间呈现出不平衡性的特点。从城乡角度来看,城镇家庭的平均金融素养水平高于农村家庭;从东中西区域来看,东部地区的金融素养水平远高于中部和西部地区,中部和西部地区的金融素养水平接近。另外不同学历水平、年龄层次和家庭财富下的家庭金融素养水平具有差异。(2)从家庭融资渠道偏好来看,多数家庭首要借款方式为非正规渠道;从信贷排斥角度来看,发生需求型信贷约束主要原因是估计贷款申请不会被批准、不知道如何申请以及认为申请步骤复杂,发生供给型信贷约束的主要原因是收入低,银行/信用社担心还不起、没有人担保以及没有抵押品;从贷款金额满足程度来看,农业贷款的资金满足率最低;从还贷能力角度来看,有教育贷款与医疗贷款的家庭偿债能力较弱。(3)使用金融素养作为核心解释变量,对家庭借贷行为进行实证分析得出结论:第一,金融素养促进了居民对正规金融的需求,抑制对非正规金融的融资需求;第二,高金融素养的居民家庭获得正规信贷的可能性增加,从非正规渠道贷款的可能性减小;第三,金融素养水平高的居民家庭倾向于获得更多的正规金融贷款额度;第四,金融素养水平较高的家庭降低了过度负债行为发生的可能性。最后基于理论分析与实证结果,就金融素养水平的提高、金融知识的推广和借贷行为的理性选择等方面提出意见与建议。一方面对促进我国居民理性进行借贷决策和平等享受金融服务具有重要参考价值;另一方面,在一定程度上完善了我国居民借贷融资的相关研究。