商业银行为了实现更高的收益,将原本纳入贷款项目下的资产转变为同业代付等计入非贷款业务的科目下,甚至是直接转移出资产负债表,从而产生了中国式的影子银行业务,这种以商业银行为核心的独有特点使得很多学者认为应该把中国的影子银行称为银行影子更为贴切,因此本文直接采用了这一称谓。近十几年来,我国银行影子的规模增长十分迅速,在银行总资产中的占比也日益上升。尽管银行影子的这种快速发展既给企业融资提供了便利,也提高了商业银行的盈利能力,进而带动了我国经济的发展,但是银行影子业务大多通过将短期资金投入到长期项目上以获取高额利润,会造成商业银行期限不匹配的问题愈加严重,结果导致商业银行的流动性风险上升。2018年,我国出台了资管新规,加强了对银行影子的监管,但其监管的具体效果还有待进一步的验证。基于上述背景,本文主要针对银行影子影响商业银行流动性风险的现状展开剖析,并进一步验证资管新规实施后的作用效果变化。本文首先对银行影子如何影响商业银行的流动性风险及资管新规后这种影响的变化情况作了理论分析,同时进一步考虑了货币政策和经济发展在其中发挥的调节效应,并依据理论分析提出相应的研究假设。其次,进行实证研究设计,基于前文的理论分析和假设构建计量模型,接着选择相应的变量和数据,并对样本进行描述性统计、相关性和多重共线性,为下一步的实证检验打下基础。再次,本文以2009—2020年我国125家商业银行的年度非平衡面板数据作为样本,采用固定效应面板模型和系统GMM模型,针对银行影子对商业银行流动性风险的影响展开了实证检验,并进一步考虑资管新规实施后影响的变化情况,同时还根据银行的不同性质分组进行了异质性分析,接着检验了货币政策和经济发展的调节效应表现。最后,总结了全文的研究结论,并据此提出了相应的政策建议。经过理论及实证检验分析,本文得出以下结论:（1）银行影子的发展会加大商业银行的流动性风险水平,且对所有不同性质的银行来说均是如此;（2）在资管新规实施后,银行影子对商业银行流动性的不利影响会有所减轻,且对各种不同类型的银行都起到了缓解的作用,由此证实资管新规达到了监管的预设目的,是有效的;（3）在货币政策相对紧缩时银行影子对流动性风险的影响更大,反之货币政策宽松时的影响则相对较小;同时,资管新规出台后,货币政策的影响进一步增强了,表明资管新规会强化货币政策的调节效果;（4）在经济上行时期,银行影子不易使银行产生流动性风险,但在经济下行时,银行影子引发商业银行流动性风险的可能性明显增大;且资管新规同样会加强经济发展的调节效果。最后,本文根据上述结论,分别对商业银行自身和金融管理部门提出了可供参考的政策建议。