基于格兰杰因果关系的期货交易策略研究——以豆油和螺纹钢为例

来源 :浙江工商大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:adiwang
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
期货行业是一个新兴的高端金融行业,期货已经逐渐成为了个人、企业、机构等投资者的一项重要的投资、避险工具。期货投资具有收益回报率高、进入门槛低、进出便利等优点,这使得它对于投资者具有巨大的吸引力,吸引他们来期货市场上进行投资。国内期货市场发展已经有20多年,行业的发展前景欣欣向荣。  如何通过期货投资来获得可观的收益,是众多你多投资者关心和研究的问题。期货交易策略能够提供一整套让投资获利的理论和方法,包括开仓条件、平仓止盈止损的时机、以及对策略效果的评价(如收益率、夏普比率、胜率等)。  本文提供了一种改进期货交易策略的方法。就是如果两个期货品种的价格间具有格兰杰因果关系,那两者的价格就相互引导,彼此就有很强的相关性。我们就用一个品种的信息去指导另一个品种的交易,剔除掉单个品种的信息中存在的噪声、干扰等毛刺信息,从而提高该品种交易时的胜率、累计收益率、平均收益、夏普比率等。  为了验证我们的理论,本文在实证研究中采用了VolEx,MACO这两个经典的日内交易策略,以豆粕和螺纹钢这两个商品期货作为交易品种,采用了1分钟、5分钟这两种数据类型。先计算出豆粕和螺纹钢这两个品种,只根据它们自身的价格信息来进行交易的结果,包括交易胜率、累计收益率、夏普比率、平均收益。接着我们分别找到了跟豆粕和螺纹钢具有格兰杰因果关系的两个品种——豆油和铜,然后对VolEx,MACO这两个策略进行改进,分别用豆油、铜的价格信息来指导豆粕、螺纹钢的交易,对交易的条件进行适当的加强,统计出它们在这种情况下的交易结果。最后对改进前与改进后的结果进行对比。实证的结果表明:用豆油的信息去指导豆粕的交易结果比单独根据豆粕的信息做交易的结果更好;用铜的信息去指导螺纹钢的交易接轨比单独根据螺纹钢的信息做交易的结果更好。这说明本文的对策略的改进方法是有效的。  本文试图从格兰杰因果关系的作用入手,先是阐述了具有格兰杰因果关系的两个期货品种间的价格引导关系。然后再找到具有格兰杰因果关系的两对品种:豆油和豆粕、铜和螺纹钢。接着阐述VolEx,MACO这两个策略的基本原理、策略思想。最后将豆粕、螺纹钢在两个策略下进行交易,再跟经过了格兰杰因果关系改进后的交易策略的这两个品种的交易结果进行对比。结果证实:后者的效果明显高于前者,这说明我们的策略改进方法,无论在理论上、还是在实证中,都是有效的。
其他文献
该文从挂篮荷载计算、施工流程、支座及临时固结施工、挂篮安装及试验、合拢段施工、模板制作安装、钢筋安装、混凝土的浇筑及养生、测量监控等方面人手,介绍了S226海滨大桥
该文从挂篮荷载计算、施工流程、支座及临时固结施工、挂篮安装及试验、合拢段施工、模板制作安装、钢筋安装、混凝土的浇筑及养生、测量监控等方面人手,介绍了S226海滨大桥
期刊
改革开放以来,随着经济的快速发展,我国居民的收入水平也快速提高。但是随着我国个人收入来源及表现形式的多样化和个人收入取得的市场程度提高,我国出现了个人收入分配差距逐渐
该文从挂篮荷载计算、施工流程、支座及临时固结施工、挂篮安装及试验、合拢段施工、模板制作安装、钢筋安装、混凝土的浇筑及养生、测量监控等方面人手,介绍了S226海滨大桥
期刊
期刊
期刊
【关键词】:提高 农村学生 学习英语兴趣  中图分类号:G633.41 文献标识码:A 文章编号:1003-8809(2010)-04-0019-01    众所周知,英语是教学中比较困难、棘手的学科之一,为数不少的学生一贯对学习英语视为畏途;而有的学生由于在英语学习中屡遇挫折、困难,对英语学习兴趣大减,直到丧失信心,从想学到厌学、弃学。老师们为了教好外语,费尽心思,尝试方法,一个接一个,但时常是
期刊
以国内天然分布的有代表性的中国沙棘种源12个,在甘肃清水县进行了苗期生长试验,分析了苗期高生长量的差异,种源间生长差异与纬度海拔的关系,苗期生长规律,根系生长的差异,可