股票市场作为股票发行与交易的场所,是一个国家金融市场的重要构成部分。股票市场承载能力是指股市对融资额的接纳和吸收的反应是一种供容能力。股市在融资规模不断扩张的同时,股票市场发展水平与其承载能力不相匹配的状况使股票市场呈现出现了大起大落的市场格局。与此同时我国学者目前对股票市场承载能力的研究相对较少,有必要对其进行深入分析。那么如何促进股票市场平稳健康发展,就必须对股票市场的内在机理进行分析,从而提出有针对性的建议和措施。本研究针对有限开放环境下的中国股票市场,以该市场承载能力理论分析为切入点,针对股票市场承载能力的内涵加以剖析,在阅读文献的基础上界定了股票市场承载能力并对其进行动态测度,同时分析了影响股票市场承载能力的因素,通过理论分析对股票市场承载能力的内在机理提出路径假设,并构建影响市场承载能力的概念模型,利用2012年至2017年沪深300周数据进行了 VAR模型的检验、Granger因果检验、脉冲响应分析、方差分析等;其次在稳健性分析中对样本数据及投资者情绪指标的替换下,对投资者情绪这一指标利用BW模型进行了测度进而用于股票市场承载能力的回归分析之中,回归得到的结论再一次验证了实证的严谨性,本文得到结论如下:股市收益率、股市内在价值、股票市场承载能力对投资者情绪有着正向影响;货币环境、股市流动性对投资者情绪有着负向影响;中间变量投资者情绪对股票市场承载能力有着正向关系。股市投资价值、股市流动性对股票市场承载能力有着正向影响且解释能力较强;货币环境、股市投资价值对股票市场承载能力有着负向影响,且货币环境、股市投资价值对股票市场承载能力负向解释能力较强;股票市场承载能力对自身显著有正向影响。最后依据股票市场承载能力培育路径分析实证中提出培育承载能力的针对性、可行性建议。