信用风险是人类社会最原始的风险之一,是商品经济“原生”的风险。当今社会,信用风险悄然“积累”并突然爆发,成为影响金融体系和社会经济稳定的重要因素。数量众多的农村中小金融机构是我国金融体系的重要组成部分；但是,农村中小金融机构普遍规模小、风险管理和抵抗能力比较脆弱,成为影响我国金融体系不稳定的突出因素之一。当前,诱发农村金融机构风险的主要因素还是信用风险,特别是零售信用风险。因此,加强零售信用风险管理研究,不仅有助于提升农村金融机构信用风险管理水平,确保金融、经济体系的稳定；还有助于解决农村居民特别是农户等弱势群体的贷款需求问题,促进农村地区经济、社会的发展。本文对信用风险和零售信用等相关术语进行了界定,并由此确定本文的研究对象——零售信用单项风险管理。通过对信用风险管理相关概念和流程的分析,确定只研究信用风险度量模型和控制技术两个最关键点。并从这两个方面对国内外研究成果进行了梳理,重点对联保理论作为特殊的风险控制机制进行了阐述。本文以德州市农村信用社为例,简要介绍了德州市及农村信用社概况。对德州市农村信用社贷款质量、管理状况进行了客观的分析和评价。基于此,初步确定信用风险度量主要采用古典的信用风险度量技术,风险控制主要采取信用联保方式。基于理论梳理和德州市农村信用社案例分析,本文提出新的信用风险度量模型和“圈层式”信用联保模式。本文主要通过逻辑分析挖掘出影响信用风险的重要因素——收入、支出、资产和负债,进而提出信用风险度量的模型。在完善信用联保模式方面,对联保贷款及相关概念进行了阐述,并在对联保贷款模式利弊分析的基础上,结合德州实践,提出了“圈层”式信用联保模式。本文主要采取定性与定量分析、逻辑分析与数理分析相结合的方法进行研究。结合德州市农村信用社实践,进行深入的分析,并进行了适当的创新,对农村信用社零售信用业务开展提出了创新性的发展思路和应对方案,该项研究的相关内容可以直接运用于农村信用社零售信用风险管理中。较之以往研究,本文的显著特点有四个方面：一是本文尝试从新的角度阐释了一些重要概念,并得出一些新的结论。如,信用风险是间接交换的产物,是商品经济的原生风险；操作风险是信用风险管理操作的风险；市场风险是信用风险集合在宏观层面上总的表现形式；担保本身无助于提升借款人还款能力,却可以通过强制违约人变现资产偿还债务的方式缓释信用风险；收入是资产的现值,支出是负债的现值,它们之间可以通过折现系数相互转换；给出了联保体的定义,比较详细地联保体的特征和内生机制。二是独立地提出新的信用风险度量模型。本文以违约的含义为起点,讨论了两个根本因素——还款意愿和还款能力,其中还款能力尤为重要。并基于“负债是未来收入的折现”和“资产可以转换为收入用于还款”两个观点,提出影响借款人还款能力的因素按重要性依次是收入、支出和资产负债。在四个因素分析的基础上,直接套用经营杠杆分析模型,提出杠杆系数分析模型；并加入资产、负债因素,构建比较完整的信用风险度量模型。三是提出“圈层”式信用联保模式。本文详细地梳理了担保和联保理论研究成果,提出担保效能最终还是以促使违约人偿还债务的方式实现,并达到惩戒违约人和防范其道德风险的效果,否则,会助长其违约行为；分析了联保体客户筛选、审计、信息发现、督导还款等内生机制发挥作用与规模的关系,结合德州市农村信用社实践,提出了“圈层”式信用联保模式,即借款人以自有资产抵押(或提供反担保)→类共同体联保小组成员提供紧密担保→大联保体成员提供相对松散担保,从内到外责任逐级衰减的联保模式。四是提出比较切实可行的应对方案。基于德州市农村信用社零售信用风险管理分析,结合研究结果,本文提出了比较切实农村信用社实际的应对方案。