开放式基金作为我国资本市场一种重要的投资工具，近年来发展迅速。2013年我国基金市场累计发行基金近400只，截至2013年底，我国基金行业管理资产规模达到2.93万亿元。但是，和成熟的金融市场相比，我国的公募基金规模在总的金融资产中的占比还很低。自2012年5月以来，随着新基金法的颁布，资产管理行业迎来了放松管制、业务创新的新阶段，步入了充分竞争、群雄割据、混业经营的“大资管时代”。　　在这种环境下，公募基金及资产管理行业的日常运营也逐渐显露出一些问题。开放式基金的净值，作为基金投资人申购赎回基金的唯一价格，和投资人密切相关。对于基金净值的估算，也成为了基金日常运营中的核心业务之一。随着市场环境的变化，基金的估值遇到了很多新的问题和挑战，关于基金估值调整的各种负面新闻也不绝于耳。虽然监管机构颁布了有关基金估值核算的一系列规则，但是各家基金管理人在具体实务操作以及信息披露的程度上仍不尽相同。基金的申赎价格以及基金资产净值的估值过程对于一般投资人来说仍然如同黑匣子一般。因此，对开放式基金的估值方法进行系统性的研究和总结有着重要的意义，本文也在这方面填补了空白。　　本文通过研究国内外基金管理人的通用做法，较详细并系统地总结了开放式基金现有的估值模式、方法及信息披露规则。基金的估值方法以公允价值计量为主要原则，本文根据公允价值计量的三个层级分类，介绍了第一个层级下有活跃市场下的股票、固定收益品种、权证、定期存款、回购、股指期货的估值方法，第二个层级下不活跃市场投资品种以及无市价投资品种的估值和第三个层次下由于市场环境发生重大变化证券的估值。这其中，针对基金行业曝光率比较高的长期停牌股票的估值介绍了“指数收益法”等具有一定估值技术的方法。对成交不活跃债券的估值，讨论了跨市场企业债券的估值价差，套利以及估值调整等问题。同时也对遭遇“黑天鹅”事件证券的基金估值处理进行了案例分析。本文接着通过研究美国等成熟金融市场的模式，阐述了“侧袋账户”估值法对缺失流动性证券的估值。另外，本文也创新性地阐述了我国机构投资者针对基金税收政策而采用不同估值方法对基金净值产生的影响。　　本文还对开放式基金份额的申购赎回价格的定价调整进行了分析。参照美国等成熟金融市场的模式，介绍了“摆动定价”在基金份额申购赎回定价中的运用。同时，本文还独创性地提出了基金净值中未实现权益部分(主要为证券的估值增值)所隐藏的风险以及“估值增值资产净值占比因子”，提出基金管理人应当每日随基金单位净值披露该指标，让投资人充分了解份额净值所包含的风险因子。　　本文的最后对基金估值政策及信息披露的问题进行了分析并给出了建议。希望通过本文的研究能让读者对公募基金乃至整个资产管理行业产品净值的估值方法有一个总体和清晰的认识,对申购赎回价格的合理性有一定程度的思考，对信息披露的制度安排加以完善。希望本文在促进我国基金行业乃至“大资管”各子行业的健康发展，保障投资人利益以及金融市场稳定等方面有一定的启示和借鉴作用。