在创新驱动发展战略下,企业通过研发投入活动增强自身的创新能力、提升市场竞争力。一些企业因为虚增收入和资产导致盈余质量下降从而被证监会通报和处罚,深交所也对上市公司信息披露质量进行考评。创业板作为中小企业的重要融资平台,其盈余质量受到学术界的广泛关注,持续性和波动性是衡量盈余质量的两个重要维度。随着企业研发投入强度的增加,研发投入高风险特征和会计处理使得研发费用对财务报告产生了重大影响。那么研发投入是否会影响企业盈余质量?国内外对于这一问题的研究文献较少。从代理理论来看,高管特征会影响企业决策,职业预期通过高管决策最终影响盈余信息质量。因此,本文在创新驱动发展背景下,研究研发投入对盈余质量的影响以及职业预期发挥的作用。本文以2009～2016年我国创业板上市公司为样本,从上市公司披露的年报中手工收集了研发费用和高管年龄的数据,其它财务数据来源于CSMAR和Wind数据库。通过构建研发投入强度、盈余质量、盈余持续性以及盈余波动性等多个主要变量,在理论分析的基础上,实证研究研发投入对盈余质量(包含盈余持续性和波动性)的影响以及职业预期发挥的调节作用。结果发现:(1)盈余质量与研发投入强度显著正相关,职业预期的确肯能够起到调节作用。研发投入税收优惠强化了税收和审计的监督作用,从而提高了盈余质量。年轻的高管职业预期强,进行盈余管理的动机越弱,有利于改善盈余质量。两职合一减少了董事长与CEO之间的代理冲突,对盈余质量能够产生积极的影响;(2)研发投入降低了盈余持续性,职业预期发挥正向调节作用。研发活动高风险特征降低了企业盈余持续性。年轻高管或者两职合一的高管职业预期强,研发投入强度大,盈余平滑动机弱,盈余持续性会比较差;(3)研发投入加大了盈余波动性,在高管职业预期强的企业,研发投入对盈余波动性的正向影响更强烈。研发活动自身的特性如高风险、高度信息不对称性以及研发费用的会计处理都造成企业盈余波动较大。年轻的高管进行利润平滑的动机弱,企业利润波动会更大一些。本文重点研究高管在不同职业预期下,研发投入对盈余质量的影响,为高科技企业的业绩评价以及高管薪酬契约优化提供经验证据。文章的贡献在于:(1)现有研究认为研发投入信息不对称会增加企业进行盈余管理的空间,但本文认为现有研究忽视了具体制度环境的影响。伴随研发投入加计扣除等税收优惠,研发投入成为税务监管和审计监督的重点,增加了企业盈余管理的机会成本,表现出研发投入多的企业盈余质量高。研发投入对盈余质量的影响主要表现为监管效应,而不是盈余操纵;(2)将盈余质量延伸到持续性和波动性两个维度,并且加深了研发投入对盈余质量影响的认识。一般认为盈余持续性越强则盈余质量越好,但本文得到了盈余持续性弱、波动性大并不代表着盈余质量差的研究结论。盈余持续性强、波动小很可能是企业进行利润平滑的结果,因此需要结合企业的投资特征、公司治理以及会计准则等因素进行分析;(3)基于契约观的研究认为职业前景好的经理人会更加激进地进行盈余管理,但本文揭示了职业预期发挥的另一面作用,即职业前景好的高管更加注重监管带来的压力,出于职业前景考虑以及对声誉的关注会更少地进行盈余管理行为。研发投入对企业的影响具有复杂机理,未来需要深入探究。