运作良好的企业债券市场，不仅有助于拓宽企业的融资渠道，还有助于企业降低融资成本、优化企业资本结构、防止控制权分散。成熟的企业债券市场有利于分散聚集于银行的信用风险、防范金融危机，更重要的是，它还能起到基准利率估价的作用，这是建立有效的金融体系的基石。　　2007年初，由美国次贷危机引起的华尔街风暴，逐步演变为全球性的金融危机，造成欧洲、亚洲的一些金融机构损失惨重，股市暴跌，世界经济陷于一个不可避免的低迷、调整和变革时期。从2008年第三季度以来，金融危机对中国实体经济的影响日益显现，我国出口大幅下滑、经济增速放缓、就业压力加大，股票市场一片惨淡。金融危机的爆发势必会对企业债券的信用风险产生影响，而目前国内尚未见到对金融危机背景下企业债券信用风险影响因素的研究，并且，国外企业债券估价理论的发展虽然比较成熟，但都是建立在国外成熟的企业债券市场上的，并不适合中国的国情。　　因此，本研究着眼于金融危机这一背景，结合中国企业债券市场的实际情况，分析了金融危机对我国企业债券市场的影响，并且在总结国内外相关研究成果的基础上，利用已有的企业债券市场数据对其进行实证检验，归纳出金融危机下对企业债券信用风险有显著影响的因素，将其作为指标构建金融危机下我国企业债券信用风险估价模型，然后利用该模型预测我国现有企业债券的信用利差，并与其实际利差对比，以此检验估价模型的预测效果。最后，基于本研究的结论，本文给出了防范我国企业债券信用风险的相关措施。　　通过上述研究过程，本文得出了如下结论:金融危机对我国企业债券信用风险具有显著的影响，除此之外对我国企业债券信用风险存在显著影响的因素主要有:出口增长率、股票市场指数、人民币对美元汇率和通货膨胀率。本研究新构建的金融危机下企业债券信用风险估价模型的预测结果与企业债券实际利差相比，两组数据的变化趋势完全一致，说明该模型度企业债券的信用风险具有一定的预测能力。