城市轨道交通能够缓解城市交通拥堵、提高沿线土地价值、引导城市规划发展、促进城市可持续发展。然而轨道交通的建设和运营成本巨大,政府普遍面临着资金短缺的融资难题,轨道交通的外部性增值效益也由于增值回收模式的欠缺和不完善,致使该部分增值并没有为轨道交通的建设和运营做出应有的贡献。因此,探索我国城市轨道交通利用土地增值融资的运行机理并找到一个适合我国的且行之有效的融资模式具有重要的理论意义和应用价值。本文在对土地价值捕获理论和几种典型的价值捕获模式及应用归纳和总结的基础上,提出我国利用价值捕获为轨道交通融资的关键点在于准确测算轨道交通建设引起的土地增值且需要对增值收益分配的关键环节进行控制,并找到有效可行的增值回收模式。针对价值捕获实施的关键点,首先分析了城市轨道交通对土地价值的影响,并利用轨道交通影响范围模型计算站点的影响范围,依据影响范围采用特征价格模型对轨道交通引起的增值进行定量测算;针对测算增值,建立博弈模型研究增值效益在政府和开发商之间的分配;最后在增值测算和分配机理研究的基础上,提出增值效益回收模式——土地定向储备模式,并研究了该模式的实施流程和控制关键点。该研究使轨道交通利用土地增值融资从理论设想转化为具有可操作性的实施方案,有助于形成轨道交通的长效投资回报机制。论文对轨道交通给土地价值带来的增值做了进一步的研究拓展,并对增值分配机理进行探析,是建立轨道交通利用价值捕获融资机制的基础,对探究我国轨道交通融资具有一定的价值。