障碍期权是一种依赖路径的期权,此类期权的生效取决于原生资产的价格在一段特定的时间内是否触及到某个特定的界限(barrier)由于它比普通的期权便宜,许多投资者更倾向于投资障碍期权,使得障碍期权成为金融市场中最受投资者青睐的金融衍生品之一.但是障碍期权在定价过程中会受到障碍水平的影响,定价过程也比较复杂.因此,简单而准确的对障碍期权进行定价,具有很强的现实意义.Copula函数是一类将联合分布与边缘分布连接在一起的函数.描述的是变量之间的相关性.论文主要借助于Copula函数对障碍期权定价.首先介绍障碍期权的定义和分类、常用的Copula函数及其理论知识.其次,给出了基于Copula函数的障碍期权定价公式.最后,应用国内股票数据对障碍期权定价模型进行实证分析,分别给出了基于BS模型、Gumbel Copula、Clayton Copula的数字障碍期权定价值.通过分析得到,基于Copula函数的定价模型更简单,更便于计算.