国际干散货运输市场主要通过不定期船的形式来实现,铁矿石贸易在干散货运输市场占据着重要的地位和份额,随着铁矿石贸易量的增大和船舶大型化趋势的发展,好望角型船已成为世界铁矿石运输市场的主力船型。铁矿石运输中包运合同是指进口铁矿石海运由航运公司包运,把未来一段时期内的运量和价格进行锁定,从而降低海运价格波动所带来的风险,随着铁矿石贸易量的增大,国际铁矿石贸易广泛采用包运合同运输。铁矿石运输市场是个完全竞争的市场,运价受到诸多因素影响,铁矿石运价的波动可以通过好望角型船波罗的海运价指数BCI来反映,近年来BCI运价指数波动剧烈,走势难以捉摸。铁矿石运价的剧烈波动给市场经营者带来巨大的风险和机遇,如何应对铁矿石运输市场运价的波动,如何有效规避运价风险,降低运输成本,在激烈的市场竞争中获得优势就成为铁矿石运输市场中的航运企业经营者们最为关注和亟待解决的问题。本文针对铁矿石运输市场的特征,通过对铁矿石运费波动的影响因素的分析和研究,建立GARCH模型,对BCI运价指数的波动规律进行分析,对铁矿石运输中包运合同选择问题进行分析和优化,为经营者的经营管理提供决策的依据,相应的改变经营策略,提高航运企业的市场竞争能力和应对市场风险的能力,实现企业利润的最大化。