自21世纪以来,中国的经济得到了蓬勃的发展,一直保持着中高速的增长水平,其中很大一部分得益于我国资本市场的发展。但是近些年来,我国上市公司财务舞弊等失信行为层出不穷,造假手段更加多样隐蔽,严重影响着资本市场的正常秩序,给众多中小投资者造成了重大经济损失。根据2016年-2018年发布的证监会行政处罚情况概述,处理案件分别183、224和310起,罚没金额分别为42.83亿元、75.66亿元和106.41亿元,在证监会的高压零容忍监管下,案件增长率有所降低,但是涉案影响仍然十分严重。因此,考虑到上市公司舞弊现象频发及其影响之大,本文研究上市公司财务舞弊问题是具有深远意义的。本文的主要思路是根据文献研究法,回顾国内外学者对财务舞弊的动因、方式、识别和治理四个方面的研究,奠定本文的研究基础;再结合Y公司重大财务舞弊案进行案例分析,主要从案例介绍、深入剖析和提出防范治理措施三个方面着手,从投资者、监管机构、公司自身、中介机构这四个角度提出具有针对性的防范治理建议。案例分析部分首先介绍Y公司的发展历程与公司内外部发展现状,并对2015-2016年财务舞弊案进行详细叙述原因及证监会的处罚措施,探析Y公司财务舞弊案对其自身、对会计行业及其他相关利益者的影响,这也再次突出了研究上市公司财务舞弊治理措施的积极意义。然后对Y公司财务舞弊案进行深入剖析,主要从三个角度阐述,一是表内分析,表内分析从收入与利润、现金流、资产质量和财务指标四个维度对案例分析,基于财报及其附注等公开信息,结合专业知识识别出多种舞弊迹象;二是表外分析,Y公司表外分析的框架是选取GONE模型,分别从贪婪因子、机会因子、需要因子和暴露因子者四个角度探析Y公司财务舞弊产生的深层动因;三是整理归纳Y公司财务造假的手段,主要采用虚构国内外业务收入,通过关联方伪造现金流等一系列手段。最后基于上述分析,从投资者、监管机构、企业自身、中介机构四个角度总结防范治理对策。一是借助于表内、表外分析,提升投资者自身识别舞弊的能力,重点是借助现金流分析、关注资产质量和运用比率分析;二是外部监管机构(如证监会)加强多边监管合作,完善强制退市及中小股东求偿机制,认真审查资产重组中的“对赌协议”,提高监管力度;三是从公司自身角度完善股权结构和提高公司治理水平;四是加强中介机构(如会计师事务所、券商、律所等)独立性和质量控制管理,并要尽快规范跨境审计细则。这是本文研究的出发点和归宿点。