股指期货是金融市场体系的重要组成部分，根源于投资者在剧烈波动的金融市场中规避系统性风险的需求。股指期货从产生到现在，虽然只有20多年的发展历史，但它日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加，已经成为国际金融衍生品市场上最为成功的期货品种之一。股指期货是套期保值的最佳工具，然而其有效性却受到套期保值比率的影响。因此最优套期保值比率的确定问题成为期货套期保值研究的核心问题。随着我国沪深300股指期货的推出，如何利用其进行套期保值成为学者和业界都关注的问题，因此如何选择模型计算套期保值比率是一个现实问题。　　 本文基于风险最小化条件下，对沪深300股指期货套期保值进行研究。本文引入国际市场上具有代表性的OLS模型、B-VAR模型、ECM模型、EC-GARCH模型以及绩效衡量指标对我国股指期货进行实证研究。首先选择沪深300指数现货和期货数据，并对数据进行相应的检验；然后利用这四种模型对现货和期货数据进行分析，比较了在不同套保期限下各套期保值模型的有效性，同时也比较了样本内数据中各模型的套期保值绩效和样本外数据中各模型的套期保值绩效；最后基于实证分析结论，结合两个案例来说明股指期货对投资组合的套期保值问题。结果表明：投资者无论采用何种套期保值策略都能够规避所面临的风险，只是风险减少的程度有所不同；发现在我国股指期货市场中，ECM模型的套期保值绩效要优于OLS模型的套期保值绩效；样本内数据中各模型的套期保值绩效要优于样本外数据中各模型的套期保值绩效。