由于现有的有效市场理论违背了真实的市场，所以有效市场理论和以它为基础的资本市场理论都受到了质疑和挑战。新兴的分形市场理论突破了投资者的理性、独立、正态、线性等假设，从根本上改变了对金融市场统计特性的认识，分形理论能够更好的解释金融市场的异象，能够反映金融市场的复杂本质，对资本市场的价格预测有着重要理论意义和实际意义。　　 本文基于分形市场理论，首先对分形的基本原理、分形市场假说、R/S分析法以及Hurst 指数等做了介绍，并且对股票价格的对数收益进行了分布检验，检验结果发现用正态分布来描述股票收益确实有很大偏差，这和其他研究者的结果是相吻合的。接下来用R/S分析和V 统计量来研究上证指数的日收益、5日收益、10日收益、20日收益、40日收益，发现具有统计相似性。实证结果表明上证指数收益是有偏的随机游动过程，具有状态的持续性和周期性循环，具有明显的分形结构。　　 股票收益服从分形分布特点，在分形理论这个基础上，建立了基于分形理论的预测模型，对未来股价走势进行预测。在不同的时间间隔下，预测了未来股票价格。这种预测对于短线投资者来说具有很大的指导作用。