我国融资融券交易机制从2010年3月31日正式推行到现在已走过了五个年头。随着证券交易市场的不断完善,我国的融资融券业务的开展已经取得了不小的成就,改变了投资者根深蒂固的投资方向和投资理念,投资者对融资融券交易的投资热情也在不断高涨。但任何事物都有它的两面性,融资融券的引入也不例外,它在发展的同时也存在着很多问题。融资与融券业务的发展不同步,相关法律法规和监管机制尚不成熟,这些问题都函待解决。更主要的是,融资融券对我国股票价格波动究竟有何影响?影响程度多大?这些无疑都在投资者的心里划上了问号。本文通过借鉴和学习前人对融资融券业务的研究成果,并在此基础上进行了一定的创新。以上海股票市场融资融券业务数据的变动情况为出发点,选取2012年1月4日至2014年12月31日的数据为研究对象,将理论和实际相结合,采用描述性统计和实证模型估计对研究课题进行定性和定量分析并根据实证研究结论提出保证我国融资融券业务可持续发展的切实有效的建议。通过一系列定性和定量分析以及实证研究,我们得出以下结论：融资融券交易可以降低股票价格的波动性,其中融资交易对此贡献率较高,这主要源于融资交易发展超前,占市场权重较大。随着融资融券业务的不断推进,其对股票价格波动的影响效应在不断增大。