随着近些年市场的不断发展完善,全球化进程的不断加剧,商业银行间的重组、并购、参股等资本运作活动也日益增多,使得商业银行的价值评估越来越重要。囿于商业银行经营特殊性、资产结构的特殊性、风险的特殊性以及监管的特殊性,对其股权价值评估非比对一般企业的价值评估,目前没有哪一种评估方法能够准确的评估出商业银行的股权价值,当下对商业银行股权价值评估比较常用的是股权现金流法。但是对该方法对商业银行评估的适用性,却鲜有人对其格物致知。本文首先从理论分析入手,从商业银行相较于其它企业的特殊性剖析得出商业银行对其股权价值评估时应当选择股权现金流法对其评估。然后从实证分析论证,通过构建股权现金流模型,用该模型对典型案例即华夏银行的股权价值进行评估得出评估价值,同理用该方法对我国16家样本(上市商业银行)的股权价值进行评估并得评估价值,与16家样本的流通价值做配对T检验和相关检验。进而说明股权现金流模型对我国商业银行价值评估的适用性。