注册会计师财务报表审计的质量水平高低在资本市场具有信号传递作用。企业每年都会向外公布财务信息以披露自身的财务状况、经营成果以及现金流量,而这种财务信息是否真实可靠要经过注册会计师的审计,这些审计师较普通人拥有相应的专业能力优势,因此经过事务所审计过的财务报表更加值得投资者的信任,因此审计过程的质量如何也就决定了审计报告的信赖度高低。信用评级,它主要是用来衡量公司偿还债务能力及意愿的一个指标,在债券市场中它决定了企业的信誉高低。由于评级机构在评级时会以注册会计师审计过的财务报表为主要参考,因此审计过程的质量也就成为信用评级机构的重要参考依据。在债券市场中,随着发债企业越来越多,发债规模越来越大,因此考察信用评级的影响因素也就越来越重要。目前,我国较少有学者关注审计质量和信用评级之间的关系,尤其随着市场化程度的完善,更鲜有学者从我国各地市场化发展不均衡的角度下去研究两者的关系,本文在考察审计质量与信用评级的关系基础上,着重考虑了在不同市场化进程的地区下两者之间的关系。本文在实证中利用2007-2018年沪深两市A股上市公司的样本数据,实证检验了审计质量和信用评级之间的关系,并且考虑到了我国的国情,加入了市场化进程调节变量,在此基础上检验了市场化程度对审计质量与信用评级的影响;最后,通过稳健性检验,证实实证分析中多元回归的结果是可靠的。本文总共包括七章的内容。第一章是绪论,这里主要是通过国内相关背景引出本文问题;第二章是审计质量与信用评级文献综述,主要整理了国内外相关学者的研究、市场化进程对审计质量影响的研究等文献,并对文献进行评析和分析尚待研究的方向;第三章是理论基础与研究假设,包括介绍审计质量、信用评级、公司债等有关概念,并以信息不对称理论、信号传递理论等为基础,提出了相关研究假设;第四章是研究设计,主要包括数据来源及整理、变量定义、模型构建;第五章是实证分析,包括描述性统计、相关矩阵分析、多元回归分析;第六章是稳健性检验;最后是本文的结论,包括对本文的研究发现进行总结、提出相关对策建议。本文得到的主要结论包括:1.理论分析表明,审计质量对债券信用评级以及主体信用评级有影响。为缓解信息不对称问题冲突,企业通常聘请外部事务所和评级机构来对企业的财务状况的信用状况给予一个评价,运用信号传递等理论分析表明当企业的审计质量水平越高时,评级机构会更信赖企业的财务状况,发债企业会相应的获得更高的信用评价。2.实证发现,审计质量对信用评级有正相关影响。本文在实证中利用可控性应计利润作为审计质量的替代变量,结果表明审计质量与信用评级之间存在正相关关系,可控性应计利润越低,此时审计质量越高,信用评级越高,这与前面的理论分析结果一致。3.研究发现,市场化程度会加强审计质量对信用评级的关系。实证表明,在市场化程度高的地区审计质量对信用评级的正向影响更大。本文通过理论及实证分析结果发现市场化程度通过影响审计质量,进而对审计质量与信用评级的关系有显著的正向影响,这也与理论分析结论一致。本文的研究拓展了审计质量经济后果方面的研究,并且丰富了信用评级的影响因素研究。本文也为投资者的投资决策选择提供了的经验证据,同时也为我国评级市场的监管治理提供了新的视角。