营运资金决定了流动资产占用的合理性,影响零售企业经营的收益性与风险性,从而关系到财务目标价值是否能够最大化实现,是零售企业经营发展的重要基础。营运资金的价值和其背后的营运管理问题和风险值得引起零售企业高层管理者的重视。但传统的营运资金管理偏重于营运资金相关要素的管理,寻求达到营运资金相关要素的最优存量,已难以使得零售企业有效提高其营运资金的管理效率。本文首先明确了企业业务流程对营运资金管理的作用机理,以业务流程为视角,以资源依赖理论、企业价值最大化理论、业财融合理论、供应链管理理论、协同效应理论为指导,架构了基于业务流程的营运资金管理理论框架。文章以零售业上市公司G公司为分析对象,对G公司经营活动营运资金管理现状进行分析,并结合业务流程视角对各个环节的营运资金管理水平做出评价。研究发现存在供应商分散布局关系不牢固、预付账款占款过多风险高、存货管理成本较高、存货配送速度较慢、应收款项回收期较长、预收账款商业信用利用缺乏等问题。为此,本文提出以下优化建议:将业务流程思想引入G公司营运资金管理实践中,在采购环节,建立供应商联盟稳固零供关系,完善审批流程加强预付账款管理;在物流环节,实行联合库存管理降低存货管理成本,打造无缝物流作业提高存货配送速度;在销售环节,加强应收账款管理缩短回收期,培养关系促进客户提前付款。最后从构建基于企业总体目标相匹配的战略层,基于流程组织再造的业务层和基于信息系统共享的信息层三个方面提出了实现该优化方案的保障措施。本文突破传统营运资金管理视角,将营运资金管理和业务管理相结合,推动营运资金管理理论和方法体系创新,为G公司及其他零售企业解决营运资金管理问题提供参考。