金融危机后,存货质押融资等物流金融服务不断深化,国际贸易和跨境电商不断发展,如何将陆上与海上存货质押融资业务有机连接,解决进/出口型中小企业融资难题,已成为海运物流公司应对市场竞争、创新供应链增值服务的重要新课题。出口海陆仓融资就是一种将进出口贸易与海运物流相结合的海陆联合供应链金融新模式,具有质押过程异国化和质押期限延长化的特性。出口海陆仓融资不仅可以帮助中小企业解决出口业务资金不足的难题,同时也为海运物流公司带来新的利润增长点。然而,在出口海陆仓融资海陆联合质押过程中,海运物流公司会面临着质押物价值波动风险、中小企业的信用风险和违约风险,需要通过设定一个科学合理的质押率,以控制风险并提高利润。因此,研究出口海陆仓融资质押率优化具有重要的理论意义和实践价值。本论文针对出口海陆仓融资质押率优化问题,综合运用供应链系统全局优化理论、双重Stackelberg主从对策博弈理论以及出口海陆仓融资下的条件概率原理,逐步递进地构建需求波动、价格波动、需求与价格联动以及基于信用额度和双重违约概率条件下的出口海陆仓融资系列优化模型。研究概括如下:首先,研究了需求波动下的出口海陆仓融资质押率优化问题。通过对需求波动情况下海运物流公司、出口商和进口商履约情形的分析,得出不同情形下三方各自的期望利润和供应链总利润函数,利用逆向归纳法推导得到了最优质押率。研究表明:在需求不确定条件下,海运物流公司应根据不同的博弈策略,结合出/进口商购买和出售货物价格的变化,设定出合理的质押率,以提高供应链的整体利益。其次,研究了价格波动下的出口海陆仓融资质押率优化问题。通过分析出口海陆仓融资各种情形的发生概率,构建了海运物流公司期望利润分段函数模型,利用解析法设计了最优质押率的求解步骤。研究表明:(1)当出口商有多次融资需求时,海运物流公司应密切关注每次贷款期初质押物价格的变化情况,根据价格的升高(或降低)来优化调低(或调高)其质押率。(2)当出口商违约概率上升、出口商还贷时间延长,或融资服务费率设定较高时,海运物流公司应制定出较低的合理质押率,反之,则制定出较高的合理质押率。(3)海运物流公司应针对以往处理剩余质押物时价格折扣的变化情况进行预测,根据价格折扣的增加(或减少)来优化调高(或调低)其质押率,以规避风险并提高利润。随后,研究了需求与价格联动下的出口海陆仓质押率优化问题。针对价格服从几何布朗运动规律、且与需求呈线性负相关关系的出口海陆仓质押率优化问题,通过分析出口海陆仓融资各种情形的发生概率,构建了海运物流公司期望利润分段函数模型,利用数值逼近法和解析法得到了最优质押率。研究表明:当出口商有多次融资需求时,海运物流公司应密切关注每次贷款期初质押物价格和数量的变化情况,根据价格和质押量的升高(或降低)来优化调低(或调高)其质押率,或调整其给出口商的贷款本金,以获取最大利润。最后,研究了基于信用额度和双重违约概率下的出口海陆仓质押率优化问题。针对出口商信用、出口商与进口商外生违约以及质押物价值波动三重叠加风险下的出口海陆仓融资决策问题,在设定出口商信用额度,且给定出口商和进口商外生违约概率的前提下,依据双重Stackelberg博弈原理,建立了进口商订货量与出口商货物价格联动模型,以及出口商货物价格与海运物流公司质押率联动模型,对最优质押率进行了推导,并采用逆向归纳法求解。研究表明:(1)海运物流公司应同时考虑进口商和出口商的违约风险问题,以获得更高的期望利润。(2)海运物流公司应针对出口商的信用水平和以往的违约情况进行评估,对于已被设定较高信用额度或违约风险较高的出口商,海运物流公司应制定较低的质押率;反之,则应制定较高的质押率。(3)海运物流公司应敦促进/出口双方设定有约束力的违约惩罚系数,并根据此违约惩罚系数的增大(或减小)来优化调高(或调低)其质押率,以提高利润并降低风险。本文研究丰富和完善了海陆仓融资模式下的质押率优化研究成果,拓展了供应链金融管理的理论与方法,为提高海运物流公司和其他融资业务参与方开展海陆仓融资业务具有重要的实践指导意义。