民营企业是推动我国经济迅速发展的重要力量,但是在现实中民企自身尚存在一定的缺陷,例如经营风险高、规模不大、自有资金少、抵御风险能力差和资信水平不够等。按照相关统计可知,约有三分之二的民营企业没有取得信贷担保,而对于那些具有极高盈余的企业而言,其中仅三分之一的企业拥有信贷担保。虽然民营企业取得了快速的发展,但是依然存在诸多限制其发展的因素,其中一个关键因素便是融资难。通过借壳上市能够帮助民营企业从资本市场上获得大额低成本的长远发展资金,增大其影响力,同时也有利于企业提高公司内部管理。因此对民营企业来说,研究探讨借壳上市的理论及操作便很有必要性和战略性。本文借助S公司的案例较为系统的分析了民企借壳上市的前因后果,得出了关于借壳上市的一些见解与启示。文章首先围绕研究背景和意义展开叙述,概括介绍了不同国家的相关理论研究,指出论文的研究思路与框架。然后介绍了借壳上市的相关理论及基本操作流程,主要包括借壳上市、壳资源及壳公司,并且与IPO进行了多方面对比,介绍了现行政策及和企业并购相关的理论基础。接着描述了我国民营企业的现状及选择借壳上市的原因,主要包括民营企业融资难的问题、上市歧视困境以及借壳上市的产生。文章重点分析了S公司借壳上市案例的过程、影响及效果,指出S公司成功上市对其他民营企业的启示和借鉴意义,最后对文章进行总结并且展望未来。借壳过程有其复杂性,民营企业需要从自身的经济实力和管理水平出发,合理规避风险,才有可能提高借壳上市的质量。在国家提出“供给侧改革”的大背景下,对借壳上市的研究有利于新兴民营企业拓宽融资渠道,淘汰落后产能,加大新兴领域和产业的投入。