2011年温州爆发信贷危机以来,全国各地发端于民间借贷的区域性信贷危机依然在不断出现,危机影响持续蔓延,地区经济严重受挫,国家防范区域性金融风险的底线正面临着严峻挑战。纵观信贷危机爆发地区的特征趋势、结合当前的宏观经济走势,初步判断区域性信贷危机的爆发有可能会呈“新常态”化继续发展。区域性信贷危机的出现不过几年时间,所以该领域的研究在数量与质量上都有进一步发展的空间。本文对已爆发的国内外区域性信贷危机进行梳理归类、对典型地区样本进行深入剖析,总结信贷危机产生地区的普遍特征,并在此基础上以金融抑制为视角研究区域性信贷危机形成的原因。爆发区域性信贷危机的地区大体上经历了三个发展阶段:支柱产业促进财富积累、民间借贷助力虚拟繁荣和资金链断裂带来地区经济动荡。其中,以浙江温州为代表的商品经济发达地区、以内蒙鄂尔多斯为代表的矿产资源丰富地区,和以河北邯郸为代表的普通三、四线城市有着不同的信贷危机表现和基本相同的危机演化路径。在前文样本分析及国际比较的基础上,本文重点在金融抑制的制度框架下分析了金融二元结构、资本价格扭曲和流动性过剩对信贷危机的影响机制,以及金融抑制的其他结果对区域性信贷危机形成的作用。金融二元结构因所有制歧视使得正规金融体系金融资源供给不足,直接导致了企业融资难问题、间接推动了民间借贷市场的发展;资本价格扭曲因利率缺乏弹性、资本价格歧视进一步加剧了中小企业融资难、融资贵的困境,甚至一定程度上造成了实体企业产能过剩等问题;流动性过剩则与其他金融抑制政策相结合,促进民间借贷市场快速无序发展的同时,加速信贷市场风险传递。所以,金融抑制使金融市场的资金供给与需求绕过正规金融体系,以疯狂发展的民间金融为纽带实现了对接;而同样是金融抑制造成的金融市场法律体系不健全、征信体系缺失、监管体系不科学等问题则进一步加剧了民间借贷市场的无序扩张和风险传递。总之,金融抑制是发端于民间借贷的区域性信贷危机形成爆发的根本原因。在理论分析的基础上,本文采用30个省市的面板数据对上述结论进行实证检验,进一步验证了金融抑制通过三大渠道对区域性信贷危机形成的影响,并最终判定我国区域性信贷危机的产生虽然有多重因素的作用,但根本原因在于金融抑制。最后,本文基于以上研究结论从政府作为、利率放开、金融市场、金融机构、征信体系、监管法规等方面提出了相应的政策建议。