随着我国经济的迅猛发展,银行作为与国家经济发展联系最紧密的机构,发展的势头自然不容小觑。随着银行的迅猛发展,银行的资产端规模越来越大,同时银行的资产负债表也随之冗长臃肿。规模庞大、臃肿不堪的资产有些因各种原因变成了银行坏账,并且造成资产负债表不能达到监管机构对银行的监管要求,因此需要将资产负债表中大量的坏账移出表外。2017年,我国资产证券化发行规模高达1.52万亿元,比上年增长67.95%,其中,信贷资产证券化发行金额为5,972.29亿元,比上年增长52.80%,占发行总规模的42.16%。信贷资产证券化越来越成为商业银行解决不良资产的一种重要手段,它不仅可以减少银行的不良资产,还可以增加商业银行的流动性与存贷比。本文以工元2017年第二期不良资产支持证券为案例,对其基础资产特征进行分析,包括资产池、贷款分布、借款人分布、抵质押物分布、贷款类型分布,进而分析信用增级情况与违约事件前后的现金流分配,并将研究对象与其他不良资产证券化产品进行了对比分析得出该信贷资产证券化产品的结论。本文案例产品选择了良好的参与机构,降低了入池资产的风险,采用了内外部信用增级机制,拥有完善的现金流分配机制。但是它也存在着资产证券化产品的不足之处,比如,发行方式单一以及产品周期过长导致风险增加。针对产品的不足,本文提出了一些建议,具体包括:加强不良资产证券化的风险管理,加强产品创新,给予更多的优惠政策支持,加强不良资产证券化过程中的信息披露。