股票市场是发达经济体中的重要组成部分,市场的起伏以及潜在的风险和丰厚的利润一直是经济学者以及股票市场投资者感兴趣的话题。作为影响股票市场因素之一的汇率同样会在金融市场中起到至关重要的作用,汇率与股票价格之间存在着的联动效应是否协调,关系到整个金融市场的平稳运行,稍有不慎可能引发金融危机,影响国民经济的健康发展。国外很多学者对两者的联动关系进行了研究,但是大部分研究都针对相对发达的经济体或者国家的情况。越南的股票市场相对国外发达国家发展较晚,相关研究大部分运用传统的回归模型研究它们的联系,缺少对内生变量的相互影响的解释。在本文中,我们使用向量自回归模型（VAR）以及其他一些附加分析,如ADF单位根检验、Johansen协整检验、Granger因果分析、方差分解以探讨汇率与股价之间的关系。研究的数据是从2011年1月到2020年12月越南盾兑美元的名义汇率和VN股票指数的数据。通过理论与实证分析,本文得出以下结论:存在从越南盾兑美元汇率到VN指数的因果关系,但不存在VN指数到越南盾兑美元汇率的因果关系。这说明在汇率和股价之间只有单向传导关系。通过Johansen协整关系检验,我们发现越南盾兑美元汇率与VN指数之间没有长期的均衡关系,其原因主要是越南的股票市场规模很小,没有足够的力量影响整个经济;其次,由于历史特征,上市公司大多是国有公司,因此国有资本的占比仍然很高,在市场上买卖股票的数量还不足以影响包括汇率市场在内的整个经济。最后本文在实证分析的基础上,结合越南的实际情况分析了股票市场和外汇市场中存在的问题,并针对相关的问题提出了完善股票市场和汇率市场的建议。