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近些年来,随着国产大豆产量逐渐下降,进口大豆数量不断上升。进口大豆数量从1997年的288.6万吨迅速增长到2016年的8391万吨,进口大豆的消费占总消费的87%,因此,我国出现了大豆消费依赖进口大豆的现象。由于我国在国际大豆的定价体系中缺乏话语权,而且国内大豆压榨企业相对弱小,以至于中国大豆采购企业在国家大豆中面临着受制于人的局面,进口价格容易被对方操纵,大豆贸易安全性受到极大的影响。现行的国际贸易价格形成采用以期货市场为基础的“点价”的模式,发展大豆期货市场有助于争夺大豆贸易的定价权。目前CBOT大豆期货是全球大豆贸易中的权威价格,对全球大豆产业链的发展具有极端重要的影响力。因此,研究中美两国大豆期货市场的波动溢出效应对于我国争夺大豆定价权以及认识我国大豆期货市场在国际市场上的竞争力和影响力,具有重大探索意义。本文基于我国大豆总体消费严重依赖进口为背景,采用CBOT大豆期货和DCE大豆期货交易品种作为中、美大豆的代表品种,选取两个期货市场连豆指数的每日收盘价作为样本数据,通过建立一个变结构的正态Copula-GARCH(1,1)-t模型来探究CBOT大豆期货和DCE大豆期货之间的波动溢出效应;并结合Bayes时序诊断和Z检验来对时变相关系数序列进行诊断,观察是否存在变结构点,并探究变结构点产生的背景和原因探究,最后得出结论。本文通过相关性系数诊断出的变结构点,发现中国大豆与美国大豆的波动溢出关系在2013年以及2016年发生深刻的结构变化,国产大豆由于用途不同、市场不同已经在一定程度上摆脱美国大豆的价格影响,走出自己的独立行情,未来这种趋势有望持续下去。此外,民众对转基因食品安全性的顾虑与日俱增,国产大豆非转基因品种优势将得到进一步发挥,因此,我们可以得出结论,(1)DCE大豆期货市场依然受到CBOT大豆期货市场的影响。(2)在我国大豆市场发生深刻的结构性变革的背景下,国产大豆主要用于食用市场,生产和消费都保持着独特的特性。(3)在对转基因安全性的讨论和质疑愈演愈烈的情况下,国产大豆独特的非转基因品种优势正在受到消费者的青睐,国产大豆未来不必悲观。