随着经济的发展、人民生活水平的提高和医疗卫生条件的改善,我国65岁以上的老年人口死亡率不断下降,预期寿命不断延长,由此带来的长寿风险问题亟待解决。对于保险公司来说,投保人预期寿命的延长意味着年金支付期限的延长、支付金额的指数增长。面对与日俱增的支付压力和现有长寿风险管理方式的不到位,以保险公司为主的金融主体开始探索应对长寿风险的创新型方法。而长寿风险证券化有着传统管理方法无法比拟的优点,所以,对长寿风险证券化展开研究具有重要的理论意义。相较于长寿风险证券化中的其他产品,长寿互换有着低成本、高灵活性的独特优势,由此,本文以长寿互换为研究对象,通过Wang变换和蒙特卡罗法进行长寿互换的定价研究,以此给出某一具体期限长寿互换产品的定价。该研究既为长寿互换在我国的实施和开展提供了参考,又为保险公司解决长寿风险提供了又一可行的方法,具有一定的现实意义。文章首先介绍了长寿互换的相关概念和运行机制。其次,从我国面临的严峻长寿风险现状和现有管理方式的不足说明了发展长寿互换的必要性,从互换自身优势、国外发展经验和我国发展优势说明了可行性。接下来,利用传统的Lee-Carter模型预测了老龄人口的死亡率,并利用Coale-Kisker模型对预测出的死亡率进行了改进,由此完成了定价最关键的环节。在此基础上,运用Wang变换法对长寿互换产品进行定价,并对相关参数进行了敏感性分析。最后,从微观到宏观层面,提出了我国实施和发展长寿互换的建议。从微观视角出发,涵盖了完善互换定价技术、丰富产品种类和防范交易风险等在内的三大重要内容,具有一定的可操作性。从宏观视角出发,提出要进一步完善资本市场、健全信用评级体系、建立相应的法律法规、完善补贴和税收优惠政策等,通过构建良好的外部环境来鼓励更多金融主体的参与和通过由点及面的发展途径来加快长寿互换的推进和实施。