近年来,中国金融体系日益复杂,银行同业业务和理财产品通过不同非银行金融机构通道,形成大量高关联性的影子银行体系。一方面,影子银行是金融创新与金融市场发展的必然结果,能够增强金融市场的活力。另一方面,影子银行在拉长资金链条的同时,杠杆率不断攀升,加剧了金融市场的波动性,加之经济下行资金不断脱实向虚,加剧了实体经济的融资困境。我国货币政策与宏观审慎政策的工具类型近年进一步完善,它们通过不同渠道与方式对影子银行产生了广泛的影响,然而,两种宏观政策在对影子银行进行调控过程中仍然存在一定弊端,迫切需要两者协调搭配共同作用以引导与规范影子银行的发展。本文在既有研究基础上,对中国影子银行进行了重新界定,同时系统梳理了货币政策与宏观审慎政策的理论框架及其对影子银行的影响机理,深入研究了中国货币政策与宏观审慎政策及其搭配对影子银行的影响。具体而言:首先,本文分别从货币政策与影子银行的关系、宏观审慎政策与影子银行的关系、货币政策与宏观审慎政策的协调搭配三方面对国内外研究现状进行了梳理,在此基础上归纳与总结了相关研究的贡献与不足;其次,分别分析了货币政策对影子银行的影响机理、宏观审慎政策对影子银行的影响机理、货币政策与宏观审慎政策协调搭配的必要性以及两者搭配对影子银行的影响机理,为后文的研究提供理论支持;再次,对我国货币政策与宏观审慎评估体系对影子银行影响的政策实践进行了归纳和诊断,并相对全面地总结了英国、美国、欧元区三个主要发达经济体货币政策与宏观审慎政策对影子银行影响的政策实践经验与启示。最后,利用数理建模和计量经济学的方法实证检验了中国货币政策对影子银行的影响、中国宏观审慎政策对影子银行的影响、中国货币政策与宏观审慎政策搭配对影子银行的影响,并就研究结果提出了相应的政策建议与展望。本文的主要结论为:（1）利用平滑转换向量自回归（STR）模型实证检验货币政策对影子银行的影响,结果显示,当影子银行发展速度较慢时,由于商业银行业务模式较为单一,银行表外影子银行业务模型相对简单,宽松型货币政策对影子银行规模的促进作用适中,随着影子银行业务模式的创新与金融市场的发展,宽松型货币政策成为推动影子银行规模急剧增长的重要原因。此外,经济发展状况的改变会以不同方式促进我国影子银行规模的增长。（2）利用马尔科夫区制转换向量自回归（MS-VAR）模型实证检验宏观审慎政策对影子银行的影响,结果显示,经济增长速度处于不同发展阶段,宏观审慎评估体系对影子银行的影响效果不同。当经济处于低速下降阶段（2015年以前）,我国宏观审慎评体系主要体现为差别存款准备金动态调整机制对商业银行狭义信贷进行管理,宏观审慎监管效果有限,影子银行规模非降反升;当经济处于快速下行阶段（2015年以后）,我国宏观审慎评估体系从规模与增速两方面大幅降低了商业银行表外影子业务的扩张。（3）利用动态随机一般均衡（DSGE）模型模拟货币政策与宏观审慎政策搭配对影子银行的影响,结果显示,宽松的货币政策与宏观审慎政策搭配限制了传统银行对影子银行的资金转移,从规模和融资价格两方面降低了实体企业向影子银行融资的可能性,有利于实体经济的发展,是政策搭配的最佳方式。有鉴于此,本文认为目前应实施稳健略偏宽松的货币政策与偏紧的宏观审慎政策搭配应对中国影子银行存在的问题,在为金融机构提供适宜货币环境的同时规避信贷顺周期性引发的金融风险。未来货币政策与宏观审慎政策的协调搭配应作用于更为广泛的金融中介及金融市场等领域,两者协调搭配的时机、规则、工具、目标、频率及强度等仍需进一步科学合理设计。