我国分离交易可转债定价的实证分析

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本文分五部分概述我国分离交易可转债并对其定价进行实证分析。   本文第一部分首先对分离交易可转债的产生时间、背景及在我国发展的现状进行简要的介绍,接着回顾了以往研究的成果和方法。   第二部分对分离交易可转债从定义、分类、优点及其与可转换公司债相比的不同点等方面进行概述。   第三部分对分离交易可转债定价理论的进行阐述,并以这些理论为指导进行下一部分的实证研究。   第四部分分别对分离交易可转债的纯债部分和认股权证部分的定价进行实证分析。通过运用B-S模型,蒙特卡罗模拟及其对偶方差削减方法来对认股权证部分进行估值比较,并分析了理论价格与实际价格存在差距的原因。   最后一部分对全文进行总结,给出实证研究的主要结论并指出本文的不足。
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