随着我国金融市场的不断发展和完善,越来越多的金融衍生品进入到我国的金融市场,可转换债券已经成为我国金融市场上重要的金融工具,其定价研究可以为投资者提供更为可靠和科学的投资依据,降低投资风险.对于金融衍生品的定性研究已经远远不能满足这个要求,Markowitz的证券投资组合理论首次提出运用数学工具对金融衍生品进行定价,引发了定量的金融定价研究.目前传统的期权定价方法主要有三种：Black-Scholes模型,二叉树模型以及鞅方法定价,但这三种方法都是基于一些理想的假设：金融市场是无套利的、均衡与完备的,这些假设使得推导出的定价模型与实际市场价格偏离较大。1998年Mogens Bladt和Tina Hviid Rydberg提出了运用保费精算的方法来对金融衍生品进行定价,这种定价方法不需要对市场进行上面的假定,在一定程度上与实际市场更加接近.本文前两章介绍了一些可转换债券的定价方法与研究现状,并且给出了后面定价研究所需要的理论预备知识,包括可转换债券的基础知识、数学理论知识以及保险精算定价原理.第三章在股票价格遵循几何布朗运动,随机利率遵循Vesicek模型的市场下,推导出可转换债券的保险精算定价公式,并给出了在考虑分红的情形下,可转换债券的定价公式；第四章在股票价格遵循广义指数O-U过程,随机利率遵循Hull-White模型的市场下,并考虑分红与不分红两种情形,分别推导了可转换债券的精算定价公式。最后一章进行总结回顾,总结本文内容的同时,提出日后研究的方向与内容.保险精算定价的原理：考虑将金融资产分为无风险资产与风险资产两部分,无风险资产(确定的)按无风险利率折现,风险资产(随机的)按期望收益率折现.将期权定价问题转化为公平保费的问题,即买入一份期权,期权的出售者在期权有效期内就会承担一定的潜在风险,若要为这一风险加上保险,其保费就是这一期权的价格,也就是说风险的价值就期权的价格.