创新活动是经济增长的源泉,而创新活动具有正外部性与高风险性,难以通过市场机制得到补偿,因此完全依靠市场机制供给创新活动容易出现市场失灵,需要政府通过直接研发资助与间接税收优惠政策对企业的研发活动进行干预,刺激企业的创新活动。税收的存在本质上是对研发活动成功的惩罚,将弱化对企业投入的激励,不利于提高R&D活动的效率,税收优惠政策等间接补贴方式能够通过减轻税收存在对研发活动成功的惩罚效应,增加创新激励。研发加计扣除政策是所有有关研发的税收优惠政策中优惠力度最大,受众最广的一项政策。但诸多研究表明,研发加计扣除政策的实施效果并不理想,政策的设计也存在诸多不足。本文分别针对2008年研发加计扣除政策首次正式颁布以及2013年扩大了可扣除范围这两个时间点,采用双重差分法实证检验该政策对执行政策的企业的研发投入和效率的影响,并通过分析研发活动的复杂性、政策的多变、账务处理的主观性以及监管的不完善等得出企业可能利用该政策进行盈余管理的初步设想,最后实证检验了企业的盈余管理行为及其动机。研究发现,执行研发费用加计扣除政策的企业在2008年政策执行后,以及2013年扩大可扣除范围后,研发投入显著增加,但研发效率却没有显著提高;并且,在2008年政策执行后,以及2013年扩大可加计扣除范围后,执行政策的企业达到了利润平滑的盈余管理目的,与此同时,可操控性应计利润却减少了,根据不同方式盈余管理行为的替代理论,得出企业利用研发费用加计扣除政策进行盈余管理的结论。此外,研究进一步发现,执行政策的民营企业比国有企业更有动机利用该政策进行盈余管理;该政策也为亏损企业提供了另一盈余管理的途径。根据实证分析的结果,本文认为,应重视研发费用加计扣除政策在实施过程中遇到的问题,完善申请流程及监管过程,确保该项政策真正促进企业的研发。