国内的中小企业自身的信用贷款能力比较薄弱,资金链也很脆弱,导致自身其抵抗风险的能力也比较差,融资困境时有发生。因此,企业如何获得充足的资金以实现可持续发展便显得非常重要。常见的中小企业融资方式主要是债务融资与股权融资两大类。其中中小企业常使用的便是应收账款融资、优先股融资、留存收益融资等方式。近年来运用期权来进行融资的企业越来越多,领口期权作为其中一种融资方式,也在慢慢兴起,但中小企业如何更好地应用此融资方式解决融资难的问题是值得研究的。本文便以天齐锂业在2019年进行的领口期权融资作为研究案例,分析此次融资对天齐锂业带来的实际融资效果,以便日后中小企业可以更好地应用领口期权进行融资,解决企业融资难的问题,使得融资效应更加显著,融资更加成功。本文通过五个方面来研究天齐锂业领口期权融资效应案例。首先介绍了领口期权的发展背景、研究意义和研究目的,以及整理了关于领口期权和融资的文献,为后文将“领口期权”和“融资”结合在一起做了铺垫,总结了本文的创新点以及不足,分析了本文所用的研究方法,整理了研究框架。其次主要阐述了关于领口期权的概念、分类以及领口期权B-S定价理论和一些融资效应理论,为后文案例实证分析奠定了坚实的理论基础。再次回顾该融资案例,主要分析了公司2019年融资前后发展简介、财务现状、融资现状,然后阐述了此次融资的过程、合约公开内容以及合约执行结果,然后从企业外部环境和内部环境两个角度分析了此次融资的动因,领口期权融资是最佳融资方式。接下来便进行融资效应案例分析,从融资成本、财务、融资风险、经济增加值、优化资源配置这些角度具体的分析此次融资的融资效应,总体来说,融资效应是显著的。最后便是通过前面的分析研究得出此次融资效应比较显著,但在风险管控方面还需要完善的结论,以及从企业、银行和监管部门的角度如何完善领口期权融资方案的启示,使融资效应更加显著,从而为中小企业融资提供新的融资方式,使得融资难的问题得到解决。本文主要分析的是在领口期权融资完成后的融资效应分析,在进行优化资源配置分析时,运用KMV模型将加上领口期权的股权质押融资和只进行股权质押融资时的违约距离和违约概率进行比较,发现违约距离变大了,违约概率变小了,领口期权确实能够优化资源配置。在进行融资成本分析的时候,运用Eviews和Python实证分析进行期权定价,证明了领口期权的融资成本确实比较小,完全符合进行融资前的融资目标:以最少的融资成本来获得最多的融资金额。在进行融资风险分析时,运用MATLAB做出KMV模型估算信用风险,发现短期内会增加公司的信用风险,长期内会减少公司的信用风险,但是未能规避SQM股价上涨执行看涨期权带来的损失,也未能有效管控天齐锂业股价波动风险。事实证明尽管领口期权融资效应由于后期SQM的B类股价大幅上涨没有预期的那么显著,但是此次融资确实提升了公司的盈利能力、减轻了债务压力、公司的日常生产经营活动没有受到影响,因此,领口期权融资确实可以为中小企业提供一条新的融资渠道。而其中的不足,也可以通过日后企业、银行、监管部门一起努力,完善领口期权融资方案,使得融资效应更加显著,从而更好地适应于中国企业融资发展,减少融资困难。