在人民币利率市场化的改革浪潮中,人民币利率衍生品的发展成为了创新的核心。纵观国际金融市场上利率衍生品多元化的发展路径,在金融机构和非金融机构的风险管理中都扮演着极为重要的角色。本文从国际金融市场上利率衍生品的发展情况入手,结合了人民币利率市场化的历史背景和发展现状,提出了推出人民币利率互换期权的必要性,通过采集2016年第一季度的真实市场数据以利率互换期权产品的实际设计和开发案例证明了其可行性,并对人民币利率互换期权的市场风险管理和信用风险管理进行了详实的分析,最后,本文对人民币利率互换期权的未来发展趋势进行了介绍和分析并对我国人民币利率期权发展的政策提出了五点建议。第一必须加强监管部门的政策引导,建立公正,统一,透明,规范的利率期权市场管理体系,明确市场的分工和监管规则;第二人民币利率期权产品推行初期应以标准型产品为主,一方面以便承接人民币利率互换市场的发展,在短期内快速推广,另一方面也可以吸取国际金融市场的发展经验,避免市场机构的“过度”创新,充分防范市场风险;第三需加强相关的会计制度建设,充分借鉴国际会计准则,并结合我国目前金融产品的会计实务,充分保证利率期权产品的会计核算反映期权交易的经济实质,使其更好服务经济发展;第四需加强市场参与主体的内控机制建设,针对利率期权产品在市场风险,信用风险,会计核算等多方面建立内控体系和制度,充分保障利率期权类产品在交易业务发展中的正确应用,推动市场的健康成长;第五应加强净额清算制度建设,降低清算风险,提高清算效率,降低利率期权市场的信用违约风险,推动市场发展。