股票市场是我国金融市场不可或缺的重要组成部分,承担着服务实体经济的重要使命,同时又是一个充满机遇与挑战的领域。近年来,伴随着价值投资概念的普及和量化投资的兴起,A股市场上投资者的交易模式正发生着重大的变革,因此在此背景下,研究一种科学有效且符合当前市场环境的交易方法就具有十分重要的理论意义和实用价值。本文结合量化投资的相关分析方法,选用在国外实证效果良好的Fscore价值投资模型在A股市场上进行实证分析,检验了估值类因子BM(市净率倒数)因子在A股市场上的有效性,在这基础上也检验了原模型在A股市场上的适用性,其能够获得比沪深300更高的超额收益,但是Fscore的打分并不能有效区分高BM中的“好坏”股票,同时经过分析得出原模型在A股市场上运用时的不足之处。然后结合这些不足对原模型进行针对性的改进,最终探索出一种全新的Xscore价值投资模型,经过检验分析,Xscore模型能够获得比Fscore模型更高的超额收益,更低的投资风险,同时表现得也更加稳定,接着还对模型改进前后所获得的收益本身进行了归因分析,总的来说该模型对有意向进行价值投资的投资者来说可以作为投资的参考,本文的最后也给出研究过程中还存在的一些不足以及模型进一步改进的建议,可以为金融从业人员或者投资人士进行进一步的研究提供参考依据。