本文回顾了从上世纪50年代融资理论提出以来,经过删理论到现代西方融资理论的各个发展方向,以及融资理论在我国的发展,得出我国融资顺序与西方发达国家相悖的结论。通过对我国上市公司融资现状的研究,发现我国上市公司普遍具有强烈的股权融资偏好和股权融资过度的问题。这种股权融资过度的现象对资本的高效运转和形成我国健康有序的资本市场有着很大的负面影响。这些主要是因为我国特殊的融资环境下产生,又因为我国股权结构尚未完全市场化,证券市场不够完善,以及上市公司内部结构有待优化等问题形成的。本文从定义、资本市场的融资结构比例、企业业绩反映、以及博弈论的角度进行分析,得出六个评估方法,并且以横店东磁作为上市公司的案例分析,希望可以及时判断股权融资过度是否存在的问题,指导公司理性投资,完善证券市场。最后本文将结合融资理论、外部环境和上市公司的经验,从公司内部治理结构和公司外部环境两方面提出一些合理化建议,并结合股权分置改革后的一些变化,从上市公司自身提出一些控制方法,使我国上市公司能够真正合理的选择融资方式,形成有效优化的资本结构。