比特币自发明之日起,因其不通过政府集中发行、而依靠计算机网络节点生成具有去中心化的特点,获得国家层面及大量研究者、投资者的关注。同时随着比特币应用场景不断发展,逐渐开创了一个新兴的投资市场,带来了全球每日数百亿的资金交易。作为虚拟数字货币的典型代表,比特币正在快速进入全世界投资者的视野,截止2019年1月,全球最大数字货币交易平台之一的币安网每日成交量已达到30亿人民币。相较于传统市场,比特币市场特有的24小时无休市制度、“t+0”交易规则、同品种多市场的天然优势以及高波动率等特点,吸引了大量的采用量化交易手段的开发者与投资者入局,尤其是在传统交易市场针对股票、期货、股指等标的做量化交易的开发者纷纷入局,希望能够在新兴市场分一杯羹。本文主要根据数字货币交易市场的特点,研究比特币市场现状及交易风险。同时查阅并学习相关传统金融市场的量化交易模型,自主建立未来收益预测模型,实测并总结出有较高收益率的量化投资策略。本文利用实际数据筛选因子构造多因子数字货币选择模型并将选择的因子对数字货币收益率做联合回归,剔除在联合回归中不显著的因子,同时通过多组实际效果图得出最佳预测因子。主要成果是:本文在数字货币市场中共测试了四十多个不同类型的股票市场常用因子,经过单因子回归和多因子回归筛选出其中16个因子构建交易策略。从交易策略收益情况可以看出,该16个因子在数字货币市场上都是有效的,其中表现最好的是BOP和ROC两因子。本文最终得出所采用的多因子策略是有效的,从交易策略模拟收益情况来看,可以借鉴股票市场中的多因子选股模型从而建立适用于数字货币市场中的多因子模型,建立一个基于数字货币市场的多因子数字货币模型。