在经济全球化的大局下,各国金融市场的联动性逐渐加强,关系也变得更为复杂。与此同时,金融危机和市场异动频繁出现,风险通过各种渠道传染至全球,区域性危机快速演变为全球危机。美国次贷危机和欧洲债务危机爆发后,各国经济因风险传染效应而停滞不前甚至是衰退。因此探究风险传染的具体参与方、传染路径以及传染因素就显得尤为重要。另外,在对风险传染问题的系统化研究过程中发现,风险传染应该不仅仅存在于国家和地区间,一个国家或地区内的各行业间也有存在的很大可能性。因此风险传染问题研究不仅要有全球的视角,还应该从行业的视角更加精准的进行研究。为确定具体行业和具体国家之间存在风险传染效应,并确定其风险传染路径。本文选取我国沪深300的十大行业指数和国际八大综合股指为研究对象,并分别划分为平稳期和异动期两个子样本。采用线性相关性检验、Granger因果检验和DCC-GARCH模型,静态与动态相结合的对行业间和国际间的风险传染效应进行定性和定向分析。通过实证研究,本文确定了具体两两行业间和具体两两国家间的风险传染效应的存在,并确定了风险传染路径。对传染路径的分析显示,行业间的传染主要为双向传染,国际间的传染主要为单向传染。在此基础上,本文还对风险传染因素和重要预警指标进行了分析。最后建议国家决策部门和个体投资者重点关注行业和国家市场之间的联动性,提前做好风险规避措施。