【摘 要】
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本文旨在研究引入关键审计事项（KAM）报告对客户公司管理层盈余操纵方式选择的影响。利用英国财务报告委员会于2013年进行的审计报告改革为外生冲击事件,本文以伦敦证券交易所有关键审计事项报告要求的公司（Premium listed firms）为处理组,以没有该项披露要求的公司（AIM firms）为对照组设计了双重差分模型,研究引入关键审计事项报告后,客户公司管理层是否会减少基于应计项目的盈余管理
【基金项目】
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National Natural ScienceFoundation of China （grant id:71502150）
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本文旨在研究引入关键审计事项（KAM）报告对客户公司管理层盈余操纵方式选择的影响。利用英国财务报告委员会于2013年进行的审计报告改革为外生冲击事件,本文以伦敦证券交易所有关键审计事项报告要求的公司（Premium listed firms）为处理组,以没有该项披露要求的公司（AIM firms）为对照组设计了双重差分模型,研究引入关键审计事项报告后,客户公司管理层是否会减少基于应计项目的盈余管理,并增加基于真实活动的盈余管理。研究结果显示,在英国引入KAM报告后,客户公司管理层确实减少了基于应计项目的盈余管理,并增加了基于真实活动的盈余管理。进一步分析显示,在引入关键审计事项报告后,基于应计项目的盈余管理的减少程度和基于真实活动盈余管理的增加程度均在有盈余管理嫌疑的公司中更加明显。本文的结论在采用其它盈余操纵衡量方法后仍然保持稳健。在去除事件当年的数据后,本文的主要结果没有发生显著变化。安慰剂检验表明,基于应计项目的盈余操纵和基于真实活动的盈余操纵在虚构的事件年份前后没有发生显著改变,从而进一步验证了本文的结论:基于应计项目和基于真实活动的盈余操作的变化确系引入关键审计事项报告的结果。本文还发现,真实盈余管理的增加抵消了基于应计项目的盈余管理的减少,导致总盈余管理的净增加。总体而言,在引入关键审计事项报告后,上市公司的盈余管理方式从基于应计项目操纵转向了真实活动操纵。
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