近年来,结构性产品(structured products, SPs)在国际金融市场上取得了较为显著发展,它是一款通过运用金融工程技术,将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如期权、远期、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。但如今结构性理财产品的形式与挂钩标的单一、投资结构同质性高是阻碍其发展的重要因素。与此同时,2013年9月6日,国债期货时隔18年后重新在中国金融期货交易所正式挂牌上市,作为国际衍生品市场上交易量最大的品种,国债期货是继股指期货之后期货衍生品市场创新发展的重要突破。因此,在国债期货重新回归资本市场的背景下,结合当前金融市场环境与投资者的风险偏好,本文拟设计一款与国债期货挂钩的结构性理财产品,并给予其合理定价,为广大客户提供更加安全、放心的产品选择,满足用户日益多样化的产品需求,对于日益增长的个人理财需求以及理财市场的发展无疑具有重要的现实意义。产品设计方面,本文主要针对国债期货市场所带来的投资机会,从模块组合的思路出发,给出相应的结构性理财产品设计方案。而对于结构性理财产品的定价,则通过采用几何布朗运动来描述期货价格未来的随机运动路径,然后利用蒙特卡罗模拟来计算期权的预期收益率。根据结构性理财产品的特点,将该产品分为固定收益部分和期权部分,固定收益部分通过现金流的方式进行贴现,而期权部分则利用Matlab软件对标的资产价格进行回归性分析,从而得出期权价格,经过折现得出结构性理财产品的最终价格。本文通过对产品进行需求分析、市场分析和SWOT分析等研究方法,运用金融工程组合分解技术,拟设计一款挂钩国债期货(TF1506)同时内嵌亚式期权的结构性理财产品,并研究该产品的定价模型,对其进行合理定价。最后将得到的模型价格与产品实际发行价格做比较,得出发行行对挂钩国债期货的结构性理财产品在市场上的定价较低,属于折价发行。投资者在购买产品前应仔细衡量产品的风险特征和收益特征,从而有效地规避利率风险,获取收益。