根据相关公布的数据,我国2018年资产证券化(Asset-backed Securities,ABS)的发行量突破了2万亿元大关,同比2017年增长为36%;信贷ABS作为ABS的一个重要部分,2018年的发行量为9318.35亿元,同比2017年增长了56%,占到发行总量的47%,发行量占比接近企业ABS。信贷ABS的市场地位不言而喻。当前,我国商业银行业的经营环境出现巨大变革,传统商业银行因互联网金融的冲击而面临着转型的压力。ABS是一种创新型的金融工具,而对信贷ABS而言,它在增强银行资产的流动性,对存量资本的有效利用上,以及使银行信贷风险得以缓释等方面具有关键性的促进作用。此外,信贷ABS不仅能有力推动商业银行经营模式的完善,也能优化其信贷结构,切实解决资产流动性差、还有资金来源普遍单一等这些经营难题,最终增强其市场竞争力。信贷ABS作为一种主动管理的工具,已然在资本市场中获得了广泛的普及和进一步的完善。基于这样的背景,本文希望探究我国商业银行经营效率与信贷ABS的关系,从而为商业银行的信贷ABS的现实意义做出评述,并结合实际给出相关的政策建议。通过对相关文献的梳理,商业银行日常经营管理需要遵循三个原则:安全性、流动性、盈利性。而三个原则之间即对立又统一。因此,本文依托“三性”原则,首先定性分析信贷ABS对商业银行经营效率的影响机制,然后在此基础上,选取有代表性的7个相关的财务指标,构建代表商业银行经营效率的综合指标和代表三性原则的分类指标。此外,也将其他影响商业银行经营效率的内部因素与外部宏观因素作为控制变量纳入实证模型之中。研究结果表明,就综合指标层面而言,商业银行开展信贷ABS业务有助于提升经营效率,对股份制银行更是如此。此外,银行贷款规模和GDP增长率也在一定程度上促进商业银行经营效率的提升。就分类指标层面而言,首先,安全性方面:信贷ABS业务、银行贷款规模、GDP增长率并不利于改善商业银行经营的安全性,尤其是GDP增长率负面影响更大;其次,流动性方面:信贷ABS业务、银行类型、银行贷款规模以及GDP增长率对商业银行经营的流动性都没有明显的影响;最后,盈利性方面:信贷ABS业务有利于提升商业银行经营的盈利性,且股份制银行显示出比国有银行更强的盈利能力。论文研究的政策意义在于:相关监管部门和金融市场机构展开协作,帮助建立高质量、高标准、更规范的资本市场和ABS体系。具体政策建议为:政府机构方面,要健全有关的法律和制度,建立信息披露的适当标准,加强监管制度的建设,进行制度上的创新,促成信贷资产证券化和资产流转之间的互补作用;市场机构方面,要遵循统一、透明、规范的发展原则,实行项目全过程的风险控制,注意资产的质量,严格隔离相关风险,充分发挥评级机构的专业化能力,加强二级市场的流动性。