普惠金融旨在为农民、城镇低收入群体和中小微企业等长尾客户提供价格合理的金融服务。就信贷服务而言,长尾客户群体在普惠金融背景下应该可以享受到更实惠的贷款利率,但在实践中仍面临着困境。由于长尾客户群体抗风险能力低、硬信息少、抵押资产缺乏,导致商业银行在提供信贷服务的过程中面临风险大、收益低、成本高等问题,从而无法实现普惠信贷业务的可持续性经营。随着互联网技术的不断进步,数字技术为普惠金融赋能成为可能。数字技术将充分发挥速度快、成本低、覆盖广的优势,弥补普惠金融的短板,让金融机构与长尾客户实现双赢。基于以上背景,本文将目光聚焦于正规借贷市场,把数字普惠金融对银行议价能力与家庭议价能力的影响作为研究对象,重点分析了如何测度银行与家庭的议价能力、数字普惠金融对双方议价能力的影响、以及数字普惠金融通过何种途径影响借贷双方的议价能力,并根据研究结论给出政策建议。首先,理论上分析了正规借贷市场上的借贷双方在借贷利率决定过程中存在讨价还价行为,议价能力强的一方会促使借贷利率的定价有利于自己,并建立了讨价还价理论模型。其次,利用双边随机边界法实证测算了银行议价能力与家庭议价能力的代理变量剩余值。最后,将测算的2011-2017年正规借贷市场上银行与家庭的议价能力代理变量同2011-2017年的数字普惠金融指数相匹配,实证分析数字普惠金融对借贷双方议价能力的影响。本文的主要研究结论如下:（1）讨价还价过程中,银行的议价能力强于家庭的议价能力。对议价能力效应模型进行方差分解发现,借贷利率决定的影响因素存在无法解释的部分,而议价能力因素在其中的占比达到65.56%。在讨价还价过程对贷款定价的总影响中,银行议价能力影响比重高达97.50%,家庭议价能力影响比重仅为2.50%。（2）议价能力更强的银行促使借贷利率定价有利于自己,议价能力更弱的家庭负担了更多的借贷成本。对议价能力效应模型进行剩余估计发现,平均来看,银行在讨价还价过程中促使实际借贷利率比理论借贷利率高出71.10%,家庭在讨价还价过程中只能促使实际借贷利率比理论借贷利率降低28.54%,讨价还价的净效应使得实际借贷利率高于理论借贷利率42.55%。（3）数字普惠金融的发展会降低银行议价能力,但与家庭议价能力之间的关系并不显著,这会缩小银行与家庭之间的议价能力差异,使得双方在讨价还价过程中更加势均力敌,家庭也会因此负担更小的借贷成本。（4）数字普惠金融背景下衍生的互联网贷款业态对传统银行信贷业务形成替代作用与竞争效应,从而降低了银行的议价能力。利用使用深度指标下的信贷指数作为衡量互联网贷款业务发展程度的代理指标,实证检验发现信贷指数与银行剩余在5%的水平上显著负相关。本文可能的创新点在于:（1）本文创新性的基于博弈论思想,将谈判因素纳入借贷利率决定的过程。借贷双方在借贷利率决定过程中会进行讨价还价,讨价还价的效应取决于双方的议价能力,所以议价能力的净效应会影响借贷利率的定价。（2）本文创新性的建立了正规借贷市场的讨价还价理论模型,利用双边随机边界法对借贷双方在讨价还价过程中获得的剩余进行估计,然后将剩余值作为衡量议价能力的代理变量,并进一步讨论数字普惠金融对借贷双方议价能力的影响。