【摘 要】
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海外并购不仅是中国企业参与"一带一路"、"供给侧改革"的实践方式,也是实现经济转型和产业升级的重要途径。海外并购将目光放到境外,遵循了金融市场"募集、投资、管理和退出"
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海外并购不仅是中国企业参与"一带一路"、"供给侧改革"的实践方式,也是实现经济转型和产业升级的重要途径。海外并购将目光放到境外,遵循了金融市场"募集、投资、管理和退出"的价值链逻辑。为了把境内外的资金端与资产端两大需求方连结起来,设计包含并购架构,融资方式,支付手段等要素的海外并购交易结构很有意义。论文将从上述构成要素为切入点,通过选择案例深入分析其构成情况和设计结构的原因,提供可供中国企业借鉴的海外并购模式。经过研究,以"上市公司+PE"成立海外并购基金为并购架构,并运用杠杆进行大量股权加债权的外源融资,结合现金对价,内保外贷等支付手段是具有一定实践性的模式。
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