世界主要的黄金期货现货市场有芝加哥商业交易所集团、东京商品交易所株式会社、伦敦金银市场协会、苏黎世黄金市场、上海期货交易所、上海黄金交易所、香港交易及结算所有限公司、香港金银业贸易场。黄金期货价格波动研究是黄金市场研究的核心问题。黄金产量、工业企业及消费者的黄金需求、央行的黄金储备变化，以及国际政治、经济的局势等都会对黄金价格产生影响。但是，期货交易市场上的黄金期货价格波动情况并非与供求、政治、经济等因素的变化相同步。由于交易行为是交易者综合考虑各方面信息的判断，交易数据是期货市场当前状态的客观具体表现。因此，论文对我国黄金期货量价关系、黄金期货价格与黄金现货价格的关系、黄金市场基差、黄金期货价格波动风险进行了实证分析。　　本论文采用基于结算价的收益率反映黄金期货价格波动。黄金期货量价关系的实证分析表明当期成交量对价格波动具有较强的解释作用，滞后1期成交量对于价格波动没有直接影响，当期和滞后1期持仓量对于价格波动没有直接影响;同时考虑当期成交量和当期持仓量时，当期成交量对价格波动有明显的解释作用，而当期持仓量的增加会降低成交量对价格波动的影响程度，滞后1期的成交量和滞后1期持仓量对价格波动没有显著的影响。脉冲响应分析表明价格波动、成交量、持仓量变化量的冲击使其自身产生较强烈的反应，价格波动的冲击对成交量、持仓量有比较明显的影响，成交量、持仓量的冲击对彼此的影响也比较显著。方差分解表明价格波动比成交量对持仓量有更大的影响。　　黄金期货价格与现货价格关系的实证分析表明黄金期货价格和黄金现货价格存在协整关系，以及短期偏离长期均衡的反向修正机制;黄金现货价格单向引导黄金期货价格的变化。黄金市场基差波动的实证分析表明基差序列不具有波动的非对称性。黄金期货价格波动风险测度的实证分析表明黄金期货价格收益率存在高风险与高收益特点，不具有杠杆效应。VaR计算结果和后验测试结果表明在我国的黄金期货市场上，要多种模型相互对比考虑，才能更好地分析市场风险。在此基础上，对我国期货交易所、期货经纪公司、单位和个人期货交易风险管理现状进行了分析，并提出建议。