1991年,上海市在借鉴新加坡中央公积金模式的基础上,在全国率先建立了住房公积金制度。经过二十年的发展,我国住房公积金制度取得了一定程度的发展,它在改革传统城镇住房体制、创新住房保障机制、改善制度覆盖成员居住水平、促进房地产市场繁荣发展等方面做出了重要贡献。但随着市场经济体制的不断发展,经济环境的迅速变化,面对不断攀升的房价趋势,住房公积金制度保障能力出现了一系列问题。本文从客观实际出发,采取理论与实际相结合,定性与定量相结合的方法对住房公积金制度的保障能力进行了研究。首先,根据住房公积金近二十年来的发展历程总结了我国住房公积金制度的基本保障功能,并且对住房公积金制度的理论支撑做出了梳理和总结。其次,构建了住房公积金制度保障能力影响因素的框架模型,且根据上述模型,结合统计数据对全国以及上海市的住房公积金制度保障能力进行了相关分析及比较分析,并得出了一定结论。根据实证分析并结合我国住房公积金制度保障能力的现实状况,具体分析了我国住房公积金制度保障能力方面现存的严峻问题及成因。这些问题主要表现在制度覆盖率偏低,资金沉淀率较高,资金使用效率低下,公积金保值增值能力较弱,基金增值收益分配不合理,制度的法律属性不明确,管理机构定位模糊等方面。最后,针对上述问题,本文认为应从住房公积金归集收缴方面入手,加强资金归集力度,建立住房公积金缴存比例、贷款利率与地方房价的联动机制。强化住房公积金贷款发放的力度,开辟贷款方式,提升住房公积金的使用率。在优化住房公积金投资策略的同时加强制度的风险防范,以保证制度资金在安全的前提下取得更多的收益,实现公积金保值增值的目标。加强住房公积金监管与法制体系建设,保证住房公积金制度的健康运行。